Эта книга родилась из моей личной инструкции для краткосрочной торговли. К краткосрочной торговле я пришел после того, как поставил себе задачу создать метод управления своим капиталом, который позволял бы закрывать каждый месяц с положительным результатом по счету. Конечно, я понимал, что каждый месяц я не смогу закрывать с прибылью, что будут и убыточные месяцы. Меня устраивало, что четыре из двенадцати месяцев в году будут отрицательными, но остальные восемь – с положительными результатами. Я понимал, что в основном мои результаты зависят от рыночной конъюнктуры. Если она положительная, то есть гармонирует с моим торговым методом, я буду зарабатывать. Но также встретятся месяцы, когда цена будет ходить ровно против меня и мне придется жестко контролировать свои убытки.

После постановки задачи я стал искать трейдеров, которые уже достигли таких результатов. Мне нужно было убедиться, что я правильно поставил задачу. Конечно, мне сразу пришел на память Ларри Вильямс с его книгой «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли». Для трейдеров Вильямс стал адептом «свинговой торговли». Хотя прародителем этого стиля называют Тейлора, Вильямс своими результатами подтвердил действенность данного метода. Свинговая торговля – это не ловля трендов, тренд состоит из множества свингов, это игра на колебаниях. Так как рыночные колебания непродолжительны, «свинговая торговля» относится к краткосрочному трейдингу.

Именно краткосрочность позволит получать несколько сделок в месяц. Даже если половина из них прибыльная, но средняя прибыльная сделка должна быть больше средней убыточной сделки, тогда это значит, что и в этом случае месяц будет положительным. Но это – идеальный вариант. На практике в краткосрочном трейдинге, как правило, средние размеры сделок равны или, что еще хуже, превалируют в убыточной их части. В этом случае придется работать над увеличением прибыльных сделок по факту их совершения. Если смотреть на метод Ларри Вильямса, то в его трейдинге количество прибыльных сделок приближается к 90 %. Это говорит о том, что путь-то один: стремиться к большому количеству прибыльных сделок и при этом допускать, что средняя убыточная сделка будет больше по размеру, чем средняя прибыльная сделка.

После того как сформировалась «формула счастья», можно рассматривать теоретическое поведение нашего счета в будущем при использовании данного подхода. И вот здесь возникают определенные трудности. Если обратиться к исследованиям Ральфа Винса, то получается, что в статистическом ряде наших сделок выявляется нехорошая зависимость, а именно «зависимость сделок с замещением». То есть когда у нас произошла убыточная сделка, на ее место в будущем восстанавливается убыточная сделка. И сколько бы мы ни приняли на грудь убытков, мы так и не увеличим вероятность появления прибыльной сделки. Это хорошо иллюстрирует следующий пример.

Вы кидаете монету со ставкой на орла, а выпадает решка. И так 50 раз подряд. Вы кидаете в 51-й раз.

Какова вероятность, что выпадет орел?

Правильно – 50 на 50.

Таким образом, при увеличении количества убыточных сделок не растет вероятность получения прибыльных. Это приводит к серийности в статистическом ряде наших сделок. И в этом случае, даже если у вашего метода есть небольшое количество убыточных сделок, они могут прийти одномоментно, и вы потеряете счет. При этом если вы замечаете в своем трейдинге, что одна убыточная сделка сразу уносит прибыль от двух последних прибыльных сделок, то это говорит о том, что у нас серьезные проблемы. Но из-за этого не стоит отказываться от своего торгового метода, нужно просто понимать свои риски и всячески их минимизировать.

Итак, риски краткосрочной торговли:

Рассматривая две сделки (рис. 1 и 2), мы видим, что они одинаковы тем, что сгенерированы одним и тем же торговым методом, на одном и том же торгуемом активе и различаются волатильностью актива, разным первоначальным уровнем риска в тот момент, когда система давала сигналы.

РИС. 1

Мы видим, что в первый раз к нам пришел сигнал на открытие позиции по цене 10 руб. за одну акцию (лот, контракт) (рис. 1). Мы ставим свой защитный стоп на предыдущем локальном минимуме – или на каком-то другом уровне согласно нашей торговой методике. И видим, что наша позиция будет закрыта, как только цена коснется 9 руб. Таким образом, мы потеряем на одной акции 1 руб. Риск на единицу актива мы определяем как разность по абсолютной величине между точкой входа в позицию и точкой выхода по стоп-лоссу, умноженную на число лотов. Система управления капиталом предписывает приравнивать начальный риск позиции к фиксированной доле капитала. Вопрос: так сколько акций-то покупать?

Число лотов = % риска (0,0Х) × Капитал/начальный риск на единицу актива.

Предположим, что мы готовы рисковать 2 % своего капитала в каждой сделке. Почему именно 2 %, а не 3 или вообще не 45 %? Вы правы, вопрос риска – это серьезный вопрос и на глазок его не стоит решать. В примере я беру 2 % только для наглядности при описании данной системы управления капиталом. На практике риск на одну сделку каждый инвестор подбирает индивидуально. Первоначальный риск у разных инвесторов может быть разный: от 0,1 до 45 % от счета. В случае краткосрочной торговли лучше удерживать риск на уровне до 1 % от капитала.

Например, имея капитал в 100 000 руб., мы не хотим рисковать суммой в 2 % от своего капитала на сделку (2000 руб.). Как я уже писал, наш убыток от покупки одной акции составляет 1 руб. Таким образом, наш риск на одну акцию составляет 1 руб. Если мы готовы потерять 2000 руб., а с одной акции теряем 1 руб., то для того, чтобы посчитать, сколько акций мы должны купить, нужно поделить свой первоначальный риск на риск от одной акции.

100 000 руб. × 2 % (0,02) = 2000 руб.

2000 руб./1 руб. = 2000 акций.

Мы покупаем 2000 акций по цене входа в рынок, а именно в нашем случае по 10 руб. Таким образом, входим в рынок 20 000 руб., что является 20 % от нашего капитала. Остальные деньги не участвуют в сделке и лежат у нас на счету бесхозными. И это оправданно, так как мы уравниваем все наши сделки по величине первоначального риска на капитал, а не по величине капитала, участвующего в сделках.

Рассмотрим следующий пример. Торгуем той же самой акцией по тому же торговому методу. И приходит сигнал на покупку по цене 10 руб. В этом случае наш локальный минимум, на котором мы должны выставить свой первичный стоп, находится на уровне 9 руб. 90 коп. И соответственно наш первоначальный риск на одну акцию будет составлять всего лишь 10 коп. (рис. 2).

РИС. 2

Проводим расчеты:

100 000 руб. × 2 % (0,02) = 2000 руб.

2000 руб./0,1 руб. = 20 000 акций.

20 000 акций × 10 руб. за акцию = 200 000 руб.

Мы входим в рынок 200 000 руб., что составляет 200 % от нашего капитала. Что изменилось? В первом случае мы входили в рынок 20 % нашего капитала, а сейчас мы в рынке с максимально возможным плечом. Изменилась только волатильность актива. Мы с вами – те же, и наш торговый метод тот же. Да и акции эмитента, которыми мы торгуем, тоже те же. И мы видим, что наша система управления капиталом легко выполняет свои задачи по удержанию риска на одном уровне вне зависимости от изменения волатильности на рынке. В случае резко возросшей волатильности соотношение риск/капитал повышается, что приводит к открытию позиций малым объемом капитала с целью достижения приемлемого уровня риска. Если же, напротив, волатильность резко упала, уменьшившееся соотношение риск/капитал позволит увеличить объем открытой позиции, не превышая при этом предельно допустимый уровень риска.

Подытоживая, можно сказать, что данная система управления капиталом серьезно изменяет параметры торгового метода, а именно снижает величину draw-down и увеличивает доходность. Поэтому она и прижилась у портфельных управляющих.

И последний риск – это риск № 3: человеческий фактор. Его не стоит исключать, так как все сделки ведет не компьютерный робот, а человек. Человек открывает сделку, человек закрывает сделку. Очень часто люди не могут переносить убытки и пересиживают убыточные сделки, не закрывая их, в надежде, что цена вернется. Возможно, это и правильно, но в этом случае нельзя торговать с использованием плеча, а только в рамках собственных средств. И итоговые значения по году будут ниже, чем просто купить и держать. Но для того чтобы переиграть рынок, нужно научится фиксировать убытки. Это не у всех получается, и не это главное. Главный враг нашим деньгам – это мы сами. Человек так устроен, что ему всегда нужно чувствовать себя правым. И это главная помеха богатству.

Когда мы открываем позицию, мы считаем, что проделали серьезную работу по анализу рыночной ситуации и что наша сделка обязательно должна принести нам прибыль. А как иначе? И когда цена начинает идти против нас, мы говорим себе, а точнее уговариваем себя, что это временно, а глобально цена должна, именно ДОЛЖНА, идти в нашу сторону. Ведь мы проделали огромную работу по анализу рыночной ситуации и мы не можем ошибаться. И если мы ошиблись, то, значит, весь мир – обман, и не Земля вращается вокруг Солнца, а наоборот. И под такие увещевания мы удерживаем убыточную позицию, пока наш счет не сравняется с нулем. Для нас самое главное – это быть ПРАВЫМ.

С возрастом наш мозг усыхает, примерно на 100 г – с 400 до 300. И это выражается в том, что мы начинаем мыслить более прямолинейно. Посмотрите, как говорят старики, сказал – как отрезал. Никаких «может быть», «возможно» или «я не прав». Осенью 2008 г., когда рынок летел вниз, в дилинговом зале компании ко мне подошли два человека в почтенном возрасте и спросили мое мнение о перспективах акций Газпрома. Тогда Газпром падал «колышком» и не было ни малейших намеков на отскок цены и тем более на ее разворот. Я так и ответил: Газпром будет падать. И тут я услышал жесткие возражения: «Как так падать, Газпром ведь наше ВСЕ. У него большие запасы, у него огромная выручка» и так далее и тому подобное. Было видно, что у этих пожилых людей открыты длинные позиции по акциям Газпрома и они каждый день терпели убытки и каждый день уговаривали себя, что были правы, купив эту акцию – и именно по той цене, по которой купили. Поэтому среди успешных трейдеров мало стариков, но зато много молодежи и, как ни странно, много представительниц прекрасного пола. Молодые люди очень гибки и быстро признают свои ошибки, а девушки вообще не «парятся» по поводу того, правы они или нет.

Чем гибче человек в своих суждениях, тем более успешен он будет в краткосрочной торговле. Александр Герчик высказал мысль, которая теперь является путеводной звездой всех краткосрочных трейдеров: «Когда вы приходите домой, вашей жене все равно, сколько раз вы сегодня были ПРАВЫ, ее волнует, сколько денег вы принесли домой». Если посмотреть на успешных краткосрочных трейдеров, складывается впечатление, что они не от мира сего. Они не авторитарны, им наплевать на то, какое они производят впечатление, и главное – вы понимаете, что им наплевать на весь свой жизненный опыт. Они говорят: «Торговый опыт – это то, что нельзя конвертировать в деньги. Нужно двигаться с рынком, и если вы НЕПРАВЫ, то начхать, перевернемся. Главное – идти с рынком в одну сторону, а не в противоположную». После этих слов у нас в голове появляются несостыковки: как так им, успешным трейдерам, наплевать на свой торговый опыт, а с экранов телевизоров и в газетах, и в журналах нам вещают разные ГУРУ, чьи достоинства именно и состоят в большом торговом опыте. Кто прав? Я думаю, прав тот, у кого деньги. Вероятно, публичные оракулы вообще не торгуют, а у тех трейдеров, у которых получается, на все вопросы один ответ: «Хочешь, отчет брокера покажу». Неразговорчивые они.

Себя не изменишь, но торговать-то хочется. Поэтому нужно понимать, к чему приведет этот риск и что нужно для минимизации этого риска. Человеческий фактор приводит к потере счета. У кого-то просто к обнулению, у кого-то к снижению на достаточный уровень, после которого человек принимает решение уйти с рынка навсегда. Чтобы это не стало трагедией для человека, следует сразу выводить всю полученную прибыль. Мы и так торгуем без рефинансирования, чтобы избежать риска № 1, поэтому прибыль для торговли нам и так не нужна. Всю прибыль, как только мы ее получаем, стоит выводить на отдельный банковский счет. Не тратить, а именно накапливать на банковском счету. Когда случится риск № 3 и мы обнулим свой торговый счет, не делая из этого трагедию, мы просто восстанавим свой счет, переводя деньги с банковского счета на свой торговый. Для этого пригодится система «банк – клиент» вашего брокера. После окончания торгового дня рассчитываете прибыль за день и переводите ее на свой банковский счет. Если случилось неизбежное и вы обнулили свой счет, то берем и переводим деньги с банковского счета на торговый. И нет трагедии. Ведь обнуляют счет трейдеры не каждый день или год. Может, вы его будете обнулять раз в 25 лет, как Нидерхофер.

Итак, резюме по рискам:

• Торгуем без рефинансирования прибыли.

• Используем систему управления капитала, позволяющую нормировать убытки.

• Выводим всю полученную прибыль.

Разобравшись с рисками, я перешел на разработку торгового метода. Являясь ярым приверженцем механического подхода, я стал разрабатывать механическую торговую систему для краткосрочной торговли. В ход пошли 15-минутные графики, потом 5-минутные и минутки. Я понимал, что на этих графиках – максимальный рыночный шум и что будет очень сложно получить рабочую систему. Даже если я такую найду, то малейшее отрицательное проскальзывание или комиссия похоронит ее. Сначала были протестированы индикаторы. Все индикаторы показали запаздывание в генерации сигналов, что приводило к большому объему убыточных сделок. И если система все-таки давала прибыль, то эта прибыль складывалась из пары сделок, больших по величине прибыли. Но эти сделки появлялись не каждый месяц, а с большими интервалами, что не позволяло добиться поставленной задачи с ежемесячной прибылью от трейдинга. При тестировании я также подметил, что есть индикаторы, которые очень точно указывают на начало свинга, и этим можно пользоваться.

Но сами индикаторы оказались непригодными для краткосрочной торговли. И от них пришлось отказаться. Точнее, не совсем отказаться. Если индикаторы дополнить графическим анализом, то можно получить интересные модели. Но в основном, конечно, краткосрочную торговлю нужно строить только на анализе графиков. Старая, добрая классика работает весьма эффективно, но вероятность получения прибыльной сделки ближе к 50 %. Для увеличения вероятности нужно добавить еще что-то. И опять на память приходит Ларри Вильямс. Из его книги я узнал, что есть так называемые «паттерны» – это графические модели, состоящие из нескольких баров. По сути, это все тот же японский анализ свечей, но дополненный четкими условиями на открытие и закрытие позиции. В дальнейшем я встречал это понятие при описании любой графической модели.

Используя графические модели, мы увеличиваем вероятность получения прибыльной сделки, что для нас является очень важным, чтобы вывести весь наш краткосрочный трейдинг в положительную зону. Можно напрямую использовать и паттерны Ларри Вильямса, но на внутридневных графиках они дают минимальную прибыль, которая подчас не позволяет даже компенсировать расходы на комиссию. Для внутридневной торговли больше подошли графические модели, на формирование которых уходит не три – пять баров, а гораздо больше. Эти модели позволяют вычислить более продолжительное движение с высокой долей вероятности. И поэтому трейдинг начинает в краткосрочном плане приносить прибыль.

Перелопатив литературу, я нашел огромное количество графических моделей, или подсказчиков, которые могут служить фильтрами. От многих моделей пришлось отказаться в силу их сложности в построении, от других – в связи с тем, что они не встречаются на нашем рынке. Но даже то, что осталось, является избыточным множеством, всеми одновременно не поторгуешь. Как говорил Ларри Вильямс: «Вам достаточно только одной модели, и торгуйте ее постоянно».

Найдите те модели, которые вас больше всего устраивают и с точки зрения доходности, и в психологическом плане, – и торгуйте только ими.

Концепцию «рыночной структуры» впервые предложил доктор Рон Локхард (Dr. Ron Lockhart). Подробнее эта концепция была изложена в книге Майкла Ярдинса (Michael Jardine’s) «Торговля по Фибоначчи» («Fibonacci Trading»). Эта модель очень проста, но является очень сильной. Это разворотная модель. Цена рисует волну вверх, которая заканчивается, и начинается волна вниз. Данная модель говорит о начале противоположной волны движения. «Рыночная структура» как на донышках Market Structure Low (MSL) так и на вершинках Market Structure High (MSH) повторяется в каждой волне.

«Рыночная структура» лежит в основании этих моделей. Но этого недостаточно, для реализации моделей нужны еще сформулированные точки входа, подтверждения и стопы. А также и условия выхода из позиции.

«Рыночную структуру» хорошо видно на свечном графике. «Рыночная структура вершины» формируется из свечки, чье закрытие идет выше прошлого закрытия. И после этого появляется свеча с закрытием ниже закрытия второго дня до этого. «Рыночная структура донышка» является зеркальным отражением (рис. 3).

РИС.З

«Рыночная структура хай» (MSH) образуется, когда на рынке появляется новая вершина. Можно использовать в торговле эту модель, если она образовалась вблизи ключевых областей сопротивления или возле скользящей средней. Есть много подходов с использованием MSH в торговле. Один из подходов заключается в том, чтобы найти значимые области сопротивления и при образовании этой модели открывать короткие позиции. Другой способ заключается в том, чтобы найти ряд прошлых MSH, в этом случае эти модели будут являться для нас фракталами, и построить по ним линию тренда. И если вблизи нее образуется MSH, то в этом случае открывать короткие позиции. Третий способ состоит в использовании MSH вкупе с волновой теорией. Если по вашим расчетам в области возникновения данной модели должна заканчиваться очередная волна движения, то следует использовать сигнал от этой модели для открытия позиций.

Модель состоит из трех свечей или баров. Но на практике она может состоять и из пяти-шести свечей. Расширение модели идет за счет внутренних дней. Это бары, которые по своей величине и местонахождению не выходят за рамки предыдущей свечи, что дополнительно усиливает сигнал от данной модели (рис. 4).

РИС. 4

Trade:

После того как образовалась модель MSH, открываем короткие позиции, когда цена закрытия третьего бара ниже закрытия бара предпоследнего в растущем ценовом движении.

Stop:

Стоп устанавливается на вершине, то есть на максимальной цене.

Target:

Есть два способа закрытия короткой позиции при использовании этой фигуры. Один заключается в удержании позиции до тех пор, пока не образуется зеркальная фигура MSL вблизи ключевых уровней поддержки. Второй способ заключается в том, чтобы использовать скользящий стоп, перемещая его на максимум предыдущего бара до момента его срабатывания.

Примеры (рис. 5–6).

РИС. 5

Рисунок 5 иллюстрирует фигуру MSH на минутном графике. Возможность открытия короткой позиции предоставилась 9 июля 2009 г. по фьючерсу на индекс РТС. Цены росли и встретили сопротивление на уровне 50-периодной скользящей средней. Здесь и была сформирована графическая модель MSH. После того как цена закрытия свечи оказалась ниже закрытия предпоследней свечи роста, мы вошли в рынок.

1. Открыть короткую позицию по цене закрытия 110 420 пунктов.

2. Установить стоп на максимуме 110 865.

3. Закрываем позицию при образовании зеркальной модели MSL.

После падения формируется модель MSL на уровне 50-периодной скользящей средней на минутном графике фьючерса на индекс РТС. Фигура MSL имеет подтверждение, так как образовалась на уровне поддержки (рис. 6).

РИС. 6

1. Открываем длинные позиции по цене 112 835 пунктов.

2. Ставим стоп чуть ниже MSL на уровне 112 720 пунктов.

3. Удерживаем позицию и подтягиваем свой текущий стоп.

В техническом анализе графические модели, образованные из нескольких баров, называются «паттернами». Иногда достаточно одного или двух баров, чтобы сделать суждение о развороте тенденции, но вот прижились модели из трех баров в качестве надежного подтверждения разворота тенденции. Эти группы баров называются «ключевыми». Большинство из трехбарных групп являются частью «фрактала», сформировавшегося на участке, где у преобладающей тенденции наблюдаются признаки замедления или разворота. Трехбарные группы формируются вблизи ключевых уровней поддержки или сопротивления или вблизи ключевых скользящих средних (ЕМА 50, 200 SMA).

В трехбарных моделях имеют значение цены открытия и закрытия в соотношении с ценами открытия и закрытия соседних баров. Именно это и делает более ценными для анализа рыночной ситуации эти модели. Разрывы, имеющие место в трехбарных моделях, также имеют значение для трейдера.

Трехбарные модели могут встречаться на каком угодно тайм-фрейме и на любом рынке. В трехбарных моделях анализируется отношение цен открытия, максимума, минимума, закрытия к ценам открытия, максимума, минимума, закрытия других баров в модели. Эти модели уже самостоятельно подходят для открытия как коротких, так и длинных позиций, но я бы добавил еще фильтры, основанные на индикаторах. Так они будут более эффективными, поскольку в основном они приносят прибыль на развороте рынка, а не в середине тенденции.

Все трехбарные модели, перечисленные далее (рис. 7), дают торговые установки, так называемые «сетапы», для совершения сделок. Но не всегда они имеют 100 %-ную вероятность положительного исхода. И поэтому не стоит забывать о стопах. Модели не срабатывают, как правило, когда в направлении сделки возникают сильные уровни поддержки или сопротивления.

При открытии длинных позиций стоп-приказы должны быть помещены на минимуме трехбарной модели, на самой низкой цене из трех баров. При открытии коротких позиций на максимуме трехбарной модели – выше самого высокого уровня в трех барах.

РИС. 7

Эта фигура образуется, когда совпадают минимумы у трех баров, максимальные значения при растущей тенденции или минимумы при падающей. Таким образом, эта фигура образует уровень сопротивления или поддержки, что наталкивает на мысль о возросшей вероятности отката от текущих цен в противоположную сторону. Эта фигура хорошо работает на дневных и недельных графиках. На внутридневных графиках модель требует дополнительного подтверждения (рис. 8).

Trade:

Открываем короткую позицию, если цена пробивает минимум второго бара, в котором произошел откат.

Длинную позицию открываем при зеркальных условиях.

Stop:

Стоп ставим на максимальное значение при коротких позициях и на минимальное – при длинных.

Target:

Первая цель – это расстояние от цены открытия позиции до стопа. Вторая – это двойное расстояние от цены открытия позиции до стопа. Цели откладываются от цены открытия позиции в сторону направления самой позиции.

РИС. 8

Примеры (рис. 9-10).

Рисунок 9 иллюстрирует модель «совпадающие вершины» на минутном графике цены фьючерса на индекс РТС. Через полторы минуты произошел пробой этого минимума фигуры, и соответственно появилась удачная возможность для открытия коротких позиций.

1. Отрыть короткую позицию при пробое минимума бара по цене 108 800.

2. Первую цель установить на уровне 108 620, вторую – на уровне 108 390.

3. Установить стоп на 109 055.

РИС. 9

На графике видно, как в середине часа вечерней сессии образовалась поддержка на уровне 112 750 пунктов по фьючерсу на индекс РТС. Дожидаемся пробоя максимума бара, в котором произошел откат цены, и открываем длинную позицию (рис. 10).

1. Покупаем при пробое уровня 112 990.

2. Рассчитываем величину от цены покупки до стопа и получаем первую цель на уровне 113 250 и вторую – на уровне 113 500 пунктов.

3. Стоп ставим на 112 740.

РИС. 10

Если на рынке наблюдается тенденция роста, когда каждый последующий бар имеет закрытие выше максимума предыдущего бара, это значит, что инвесторы спешат купить акции раньше, чем их купит сосед. На рынке образуется перекупленность, что свидетельствует об исчерпании спроса, это создает условия для смены тенденции. То же самое происходит и во время падения, но там уже формируется перепроданность, что, в свою очередь, говорит о скором окончании движения. Популярная торговая стратегия заключается в том, чтобы ждать, когда тенденция остановится и повернет вспять, и уже тогда открывать встречные позиции. Ждем, когда за N-баром идет «ралли», таких баров должно быть не менее трех, а лучше пять-шесть. И открываем встречную позицию при пробое минимума или максимума последнего бара в зависимости от последней тенденции (рис. 11).

РИС. 11

Trade:

Если рынок находится в растущей или падающей тенденции, в течение которой цены сделали 21 максимум или минимум, то смотрим на последние дни, на которых тенденция должна усилиться. После этого входим в рынок при пробое минимума или максимума последнего бара в зависимости от тенденции.

Stop:

Стопы ставим на тик выше или ниже последнего максимума или минимума.

Target:

Измеряем торговый диапазон того времени, когда тенденция усилилась. Считаем, сколько баров подряд имели закрытие выше максимума предыдущего бара. Считаем, с какой цены это ускорение началось и на какой цене закончилось, – это и будет для нас Target-диапазон. Потом берем 62 и 100 % от этого диапазона и откладываем эти значения от нашего стопа в сторону открытой позиции. На этих уровнях и устанавливаем заявки для фиксации прибыли.

Примеры (рис. 12–13).

На рис. 12 фигура «N-бар снижения». На графике в начале дневной сессии – снижение цены. Мы видим ускорение на последних пяти барах, перед тем как тенденция повернула вспять. Этот сценарий дал возможность для открытия длинной позиции.

РИС. 12

1. Открываем длинную позицию, когда цена пробивает на один тик максимум последнего бара в падающем ряду.

2. Ставим стоп на минимуме 111 850.

3. Первую цель ставим на 62 % и вторую на 100 % от нашего пятибарного ускорения.

На рис. 13 иллюстрируется N-бар Ралли.

РИС. 13

1. Продажа «в короткую» ниже минимума последнего растущего бара по ИЗ 660.

2. Стоп ставим выше максимума последнего бара на 113 800.

3. Целевую точку взятия прибыли устанавливаем в диапазоне от 62 до 100 % от диапазона ускорения.

Тоби Кребел популяризировал торговую модель NR7 в своей книге «Day Trading with Short Term Price Patterns and Opening Range Breakout» (рис. 14).

РИС. 14

Семидневный торговый диапазон (NR7) – NR7 определяется как минимальный за предыдущие шесть дней торговый диапазон.

Внутренний день (ID) – это день с торговым диапазоном, который меньше торгового диапазона вчерашнего дня. Это когда максимум сегодня ниже максимума вчерашнего дня, а сегодняшний минимум выше вчерашнего минимума.

Открытый диапазон (ORB) – рассчитывается как среднее за 10 дней расстояние от открытия до максимума и от открытия до минимума.

Trade:

Уровень для открытия длинных позиций устанавливаем на максимуме NR7ID плюс ORB. При пробое этого уровня вверх – покупаем. Уровень для открытия коротких позиций устанавливаем на минимуме NR7ID минус ORB. При пробое этого уровня вниз – продаем.

Stop:

В этой модели уровни для покупки или для продажи одновременно являются для нас стопами.

Target:

Целевые уровни для фиксации прибыли устанавливаются на предыдущих максимумах или минимумах или на уровнях поддержки или сопротивления.

Примеры (рис. 15–16).

РИС. 15

На рис. 15 мы видим большое количество случаев, когда встречалась данная модель. График дает представление о том, что модель NR7ID с ORB предоставляет регулярные возможности для извлечения прибыли с рынка.

На графике показан другой способ использования модели NR7ID. Здесь эта модель применяется с уровнями максимума и минимума предыдущего бара. Мы видим, как после образования на графике цены модели NR7ID мы открываем позицию при пробое максимума или минимума предыдущего бара. Отличие данного способа торговли моделью NR7ID заключается в том, чтобы использовать максимум и минимум предыдущего бара. Стопы ставятся на другом конце модели NR7ID. Как правило, у этих сделок очень короткий срок удержания позиции, и они должны быть закрыты в течение одного – трех последующих баров (дней, если торгуем на дневных графиках) (рис. 16).

РИС. 16

Семидневный широкий торговый диапазон (WR70D) появляется, когда текущий бар имеет самый широкий торговый диапазон за последние 7 баров. И при этом максимум данного бара выше максимума предыдущего бара, а минимум ниже минимума предыдущего бара.

Данная модель появляется в начале тренда или в момент смены тенденции, а также при выходе из консолидации цены (рис. 17).

Trade:

Открывать позиции по модели WR70D лучше всего в направлении главной тенденции. Но также эта модель встречается и на разворотах. Если вы не ожидаете разворота тенденции, то продолжайте открывать позиции по тренду. При появлении модели WR70D установите свои уровни для открытия позиции на минимуме или максимуме данного бара в зависимости от главной тенденции или в соответствии с вашим пониманием разворота тренда.

Stop:

Стопы ставим на противоположной стороне бара.

Target:

Устанавливаем целевые уровни для фиксации прибыли на расстоянии в 50 и 100 % от величины WR70D.

РИС. 17

Примеры (рис. 18–19).

РИС. 18

Появилась свеча, которая поглотила предыдущий бар и по величине своего торгового диапазона превалировала в последних семи свечах. Модель WR70D торгуем в направлении тенденции (рис. 18).

1. Открываем длинную позицию при пробое максимума WR70D.

2. Ставим стоп на минимуме WR70D.

3. Целевые уровни для фиксации прибыли устанавливаем на 50 и 100 % от WR70D-диапазона в сторону нашей позиции.

WR70D был сформирован во время снижения цены. После пробоя минимума данной модели мы открыли короткие позиции. Стоп поставили на максимуме модели. Первую цель установили на расстоянии, равном 50 % от торгового диапазона модели WR70D. Вторую цель – на расстоянии, равном 100 % от торгового диапазона модели (рис. 19).

РИС. 19

Трейдеры считают, что рыночную тенденцию можно разложить по определенным уровням. Они покупают или продают возле этих уровней. Эти уровни являются как поддержкой для рыночных тенденций, так и сопротивлением (рис. 20).

РИС. 20

Анализ уровней поддержки и сопротивления в повседневной торговле обязателен для любого трейдера, пытающегося извлечь прибыль из рыночного хаоса.

Некоторые трейдеры вычисляют множество уровней поддержки или сопротивления между минимальными и максимальными значениями на недельных и дневных графиках и наносят эти уровни на график. Получается комбинация многих уровней, которая используется для открытия как длинных, так и коротких позиций.

Индикатор для Метастока:

pds:=Input(«Use Highest/Lowest of past x days», 1,260,1);

message:=Input(«(Plot on intraday charts)»,0,0,0);

dStart:=DayOfMonth()<>Ref(DayOfMonth(), – l) OR Cum(l)=2;

Hd:=HighestSince(pds,dStart,H);

Hd:=ValueWhen(l,dStart,ValueWhen(2,l,Hd));

Hd:⁼ValueWhen(l,Hd>0,Hd);

Ld:=LowestSince(pds,dStart,L);

Ld:=ValueWhen(l,dStart,ValueWhen(2,l,Ld));

Ld:=V alue W hen(1, Ld>0, Ld);

Cd:=ValueWhen(1,dStart, ValueWhen(2,1,C));

Cd:⁼ValueWhen(l,Cd>0,Cd);

Pivot:=(Hd+Ld+Cd)/3;

Sl:=2xPivot-Hd;

S2:=Pivot-((2xPivot-Ld)-(2xPivot-Hd));

S3:=(2xPivot-Hd)-(Hd-Ld);

Rl:=2xPivot-Ld;

R2:=Pivot+((2xPivot-Ld)-(2xPivot-Hd));

R3:=(2xPivot-Ld)+(Hd-Ld);

R3;R2;R1;

Pivot;

S1;S2;S3

Примеры (рис. 21–22).

30 июля 2009 г. рынок поднялся до первого сопротивления R1, оттолкнувшись от него, нашел поддержку на PP. Если мы избегаем совершать сделки в первые минуты торгов, то пропускаем эти сигналы. Но затем рынок начал расти и поднялся выше R1, вот тут-то мы делаем предположение, что рынок пойдет до R2, и открываем длинные позиции чуть выше R1 по цене 9700 пунктов, стоп ставим чуть ниже уровня PP. Как только цена достигает уровня R2, мы закрываем длинную позицию по 9900. Но цена пошла дальше, мы снова открываем длинную позицию выше уровня R2 около 10 000 пунктов. И закрываем после окончания импульса по 10 100 (рис. 21).

РИС. 21

РИС. 22

После открытия 28 июля 2009 г. цена открылась на уровне R2 и сразу стала подниматься до уровня R3. Получив сопротивление на этом уровне, цена начала откатываться. Вот тут-то мы и открываем короткую позицию по 10 400 пунктов. Цена продолжает опускаться, и при пробое уровня R2 мы усиливаем свой шерт. То же самое мы делаем и при пробое уровня R1. Закрываем позиции чуть ниже уровня вращения РР по цене 10 050 пунктов. Цена продолжает свой спуск и пробивает уровень 51, становится ясно, что сегодня трендовый день. Мы дожидаемся отката до уровня 51 и открываем короткую позицию с целью на уровне 53 (рис. 22).

Ценовой диапазон, сформировавшийся в первые 15 или 30 минут после начала торговой сессии, или ценовые колебания первого часа торгов позволяют рассчитать уровни поддержки и уровни сопротивления на текущую торговую сессию. Эти уровни становятся важными для внутридневной торговли.

Торговля с использованием уровней, рассчитанных по торговому диапазону первых минут торгов, дает отличные результаты. Если торговый день начался с падения и цены поднялись до первого уровня сопротивления, то стоит открыть короткую позицию по инструменту. А для закрытия позиции использовать третий уровень поддержки.

Но если торги проходят выше максимальных цен первого часа, то стоит предположить, что рынок находится в бычьей тенденции. В первые 30–60 минут на рынке формируются внутридневная тенденция и уровни сопротивления и откатов данной тенденции. Большинство трейдеров склонны выжидать первые минуты после открытия, пока не сформируется четкое направление рынка, и уже потом начинать торговать (рис. 23).

РИС. 23

Примеры (рис. 24–25).

РИС. 24

РИС. 25

Торговый диапазон (первые 15 минут).

На графике мы видим, как цена нашла поддержку на уровне S3 и сопротивление на уровне РР (рис. 24).

Торговый диапазон (первые 15 минут торгов).

Движение внутри дня в этом примере можно определить как боковик с уровнем сопротивления R3 (рис. 25).

Джон Т. Джексон описал концепцию под названием «Zone Probability Pattern Analysis» в своей книге «Detecting High Profit Day Traders in the Futures Markets». В ней он описывает динамический статистический анализ «зон Фибоначчи». Чтобы найти высокий процент зон поддержки и сопротивления в течение всего торгового дня, он использовал цены открытия, минимума и максимума, цену закрытия (рис. 26, 28).

РИС. 26

Роберт Крауз произвел обширный анализ «высоковероятностных зон Фибоначчи» (HPFZ). Крауз использовал различные комбинации цен закрытия и открытия для расчета зон движения цены.

В трейдинге «зоны Фибоначчи» можно использовать как ключевые уровни поддержки и сопротивления. Для дополнительного понимания можно ознакомиться с книгой Джексона, в которой он вычисляет FibZones. Сначала он определял центральный уровень (уровень верчения) как (максимум + минимум + закрытие)/3 за текущий день, а затем этот уровень проецировал на следующий торговый день. Далее рассчитывал уровни поддержки и сопротивления. Эти уровни сопротивления/поддержки называются FibZones. Большое исследование было проведено по вопросу о взаимосвязи между вчерашним закрытием и сегодняшним открытием рынка в этих зонах. Использование FibZones в торговле может оказаться полезным.

Примеры (рис. 27–28).

На графиках видно, как цены останавливаются в FibZones, а подчас и разворачиваются в обратную сторону. FibZones рассчитаны по текущей торговой сессии и нанесены на график следующего торгового дня (рис. 27).

РИС. 27

РИС. 28

Фракталы постоянно встречаются на рынке. Фракталами заканчиваются все рыночные волны, которые описал в своей теории Эллиотт.

Простейший фрактал состоит из пяти баров. Пробой фрактала свидетельствует о подтверждении идущей тенденции и соответственно генерит сигнал на открытие позиции.

Фрактал состоит из пяти баров: трех баров с восхождением цены, когда максимум следующего бара выше максимума предыдущего, и двух баров с нисходящей тенденцией. Входим в рынок, когда впоследствии цена возвращается и пробивает уровень максимума центрального бара фрактала. Медвежий фрактал является зеркальным отражением бычьего.

Фракталы встречаются на любых рынках и на любых тайм-фреймах. При использовании фракталов в трейдинге лучше дополнительно фильтровать сигналы индикаторами моментум, дивергенциями, а также смотреть на силу движения цены (рис. 29).

РИС. 29

Примеры (рис. 30–31).

Рынок падал, отскакивал и снова падал. Появились несколько фракталов, после которых было закрытие свечи ниже (рис. 30).

1. В 12:00 произошел пробой фрактала с закрытием свечи ниже. Ждем пробоя минимума уже этой свечи и открываем короткую позицию. В 12:12 произошло повторение пробоя с закрытием, и в 12:18 добавляем новую позицию к открытой ранее короткой позиции.

2. Стоп ставим на предыдущем обратном фрактале.

3. Целевой уровень для фиксации прибыли устанавливаем на предыдущем минимуме.

РИС. 30

С утра рынок падал, и были сигналы на открытие коротких позиций. Но на следующий день падение сменилось ростом, и пошли обратные сигналы на открытие длинных позиций (рис. 31).

1. Фрактал, образовавшийся в предыдущий день, был пробит в первый час торгов, и закрытие часа было ниже. Ставим сигнальный уровень на минимуме первого часа торгов и открываем короткую позицию при пробитии этого уровня. То же самое делаем и на шестой час торгов. На открытии следующего дня видим подъем цены с закрытием часа выше предыдущего фрактала. Ставим сигнальный уровень на максимуме первого часа торгов и при его пробитии открываем длинную позицию. То же самое делаем и в девять вечера.

2. Стоп ставим на обратном фрактале.

3. Закрываем позиции с прибылью при достижении предыдущего минимума или максимума.

РИС. 31

Ричард Дончиан (Richard Donchian) создал одну из лучших торговых систем, основанных на прорыве ценой четырехнедельного ценового канала. Эта система широко используется трейдерами на дневных, недельных и месячных графиках. Данный канал формируется из уровней поддержки, располагающихся на минимуме цены, который был сформирован ценой за последние 20 дней, и уровня сопротивления, который находится на максимальном значении цены за последние 20 дней. Этот метод хорошо работает в обоих направлениях, когда на рынке присутствует сильная тенденция вверх или вниз. Но очень плохо работает в боковике (рис. 32).

РИС. 32

По этой системе открываем позиции при пробое канала в сторону выхода цены из модели или при пробое середины канала и закрываем позиции при достижении его границ канала.

Trade:

Открываем длинные или короткие позиции, когда цена пробивает верхний или нижний уровень канала.

Target:

Большинство прорывов не приводит к тенденции. Тем не менее фиксировать прибыль необходимо. Закрываем позицию, когда цена достигнет от 1,5 до 2 средних истинных торговых диапазонов (ATR).

Stop:

Защитные остановки ставим на середину канала или на уровень 10-дневного минимума или максимума.

Примеры (рис. 33–34).

РИС. 33

РИС. 34

В приведенном примере иллюстрируется канал Дончиана (рис. 33).

1. Открываем короткие позиции при пробое нижнего уровня канала.

2. Стоп ставим чуть выше середины канала.

3. Устанавливаем цели на двух ATR от уровня пробоя.

Пример иллюстрирует канал Дончиана (рис. 34).

1. Длинные позиции открываем, когда цена пробила верхнюю границу канала.

2. Стоп ставим в середине канала.

3. Цель ставим на уровне двух ATR, а также ставим текущий стоп в центре канала.

Канал линейной регрессии (Linear Regression Channel (LRC)) строится на основе тренда линейной регрессии, который представляет собой обыкновенную линию тренда, построенную между двумя точками на ценовом графике методом наименьших квадратов. В результате эта линия оказывается точной средней линией цены. Ее можно рассматривать как линию «равновесной» цены, а любое отклонение от нее вверх или вниз указывает на повышенную активность соответственно покупателей или продавцов (рис. 35).

РИС. 35

Linear Regression Channel состоит из двух параллельных линий, равноудаленных вверх и вниз от линии тренда линейной регрессии. Расстояние между границами канала и линией регрессии равно величине максимального отклонения цены закрытия от линии регрессии. Данный индикатор входит в любой программный пакет для технического анализа. Все ценовые изменения происходят в границах регрессионного канала, где нижняя граница играет роль линии поддержки, а верхняя – линии сопротивления. Обычно цены выходят за границы канала лишь на короткое время. Если же они остаются за пределами канала дольше обычного, то это предвещает возможность разворота тенденции.

Trade:

Подождите, когда сформируется тенденция хотя бы из 12–15 баров. Как только цена закроется вне границ канала, открываем позицию в сторону пробоя.

Target:

Свой целевой уровень ставим на расстоянии диапазона от точки пробоя.

Stop:

Стоп ставим на другой стороне канала.

Примеры (рис. 36–37).

РИС. 36

Рисунок 36 показывает LRC-модель.

1. Открываем длинную позицию по закрытию выше верхнего уровня канала.

2. Стоп ставим ниже нижней границы канала. Точка А.

3. Измеряем диапазон канала (А, В) и откладываем его от точки пробоя (В, С).

Рисунок 37 также показывает LRC-модель.

1. Открываем короткую позицию после закрытия под нижней границей диапазона.

2. Стоп ставим чуть выше верхней границы канала (Л).

3. Устанавливаем цель на уровне (С) отложенного от точки прорыва (В) на величину АВ, равную расстоянию между границами канала (АВ = ВС).

РИС. 37

Вилы Эндрюса (Andrew's Pitchfork) – это инструмент, состоящий из трех параллельных линий тренда. Интерпретация вил Эндрюса основывается на стандартных правилах интерпретации линий поддержки и сопротивления. Первая линия тренда начинается в выбранной крайней левой точке (это важный пик или впадина) и проводится в точности между двумя крайними правыми точками. Эта линия – «рукоятка» вил. Затем параллельно первой линии проводятся вторая и третья линии тренда, исходящие из двух упомянутых крайних правых точек (важные пик и впадина). Эти линии – «зубья» вил (рис. 38).

Trade:

Алан Эндрюс утверждал, что около 80 % времени на протяжении тенденции цены находятся возле средней линии канала. Поэтому, когда цена достигает верхней границы тенденции, стоит фиксировать прибыль от длинных позиций и открывать короткие. Кроме того, когда цена достигнет нижнего уровня тенденции, стоит открывать длинные позиции и закрывать короткие позиции.

Target:

Позицию закрываем при достижении ценой середины канала. Если тенденция сильная, то можно подождать и достижения противоположной границы канала.

Stop:

После открытия позиции ставим защитную остановку за пределами границ канала.

РИС. 38

Вот несколько вариантов того, как рассчитать данную модель.

Стандарт:

Центральную линию начинают проводить из точки А через середину расстояния от точки В до точки С. Верхнюю и нижнюю границы канала проводим параллельно центральной линии из точек В и С.

Метод Шифф:

Центральную линию начинают проводить с середины расстояния от точки А до точки В через середину расстояния от точки В до точки С. Верхнюю и нижнюю границы канала проводим параллельно центральной линии из точек В и С.

Модифицированный Шифф:

Центральная линия проводится параллельно линии сопротивления через медиану расстояния от точки В до точки С.

РИС. 39

Пример выше показывает вилы Эндрюса. Длинные позиции открываем после отката от нижней границы канала. Стоп ставим на порядок ниже нижней линии коридора. Часть позиции закрываем при достижении ценой центральной линии. Полностью позиция закрывается при достижении верхней границы коридора. После этого открываются короткие позиции при откате цены от верхней границы коридора (рис. 39).

Полосы Боллинджера объединяют в себе свойства таких индикаторов, как момент, объем, открытый интерес, стандартное отклонение и т. п. (рис. 40).

РИС. 40

Линии индикатора Боллинджера строятся как полоса вдоль простой скользящей средней. Ширина полос пропорциональна среднеквадратичному отклонению значения цены от заданного порядка скользящей средней.

Стандартное отклонение – это статистическая величина, измеряющая, как далеко значения отстоят от среднего значения, в данном случае – как далеко цены разбрасываются от 20-дневной скользящей средней. Статистически 95 % значений падает в пределах двух стандартных отклонений от среднего значения, а это означает, что 95 % цен располагается между верхней и нижней лентами Боллинджера.

Боллинджер говорил, что его индикатор не дает абсолютно точных сигналов покупки и продажи на основании прикосновения цены к краям полос, но они могут определить границы, между которыми движения цены могут быть исследованы с помощью дополнительных индикаторов.

Полосы Боллинджера используются, как правило, в совокупности с другими индикаторами. Наиболее распространенный – RSI. Джон Боллинджер рекомендует RSI, допуская также использование индикаторов MACD, Money Flow или баланс объема.

Полосы Боллинджера определяют относительные максимумы и минимумы рынка. Это определение может быть использовано для сравнения действий цены и индикаторов, чтобы прийти к решению о покупке или продаже.

Примеры (рис. 41–42).

РИС. 41

РИС. 42

На рис. 41 иллюстрируются полосы Боллинджера.

Полосы Боллинджера дают отличную информацию о предстоящем изменении цены. Они дают раннее предупреждение об изменении волатильности сжатием или расширением. Когда цены консолидируются в диапазоне, полосы сжимаются; как правило, после этого идет всплеск волатильности. Расширение полос дает сигнал о временной нестабильности между спросом и предложением, что может говорить о предстоящем снижении волатильности (рис. 42).

Канал Кельтнера основывается на среднем истинном торговом диапазоне (ATR). Он может использоваться вместо полос Боллинджера или процентных конвертов. Индикатор был первоначально разработан Честером Кельтнером и позже модифицирован Линдой Брэдфорд Рашки. Она предложила для расчета канала использовать средний торговый диапазон (ATR), рассчитанный за 10 дней. Канал Кельтнера состоит из двух полос, отложенных от экспоненциальной скользящей средней (ЕМА), обычно 20-дневной, в обе стороны. Для верхней полосы ATR рассчитывается за 10 дней, удваивается и прибавляется к скользящей средней. Для нижней полосы ATR рассчитывается за 10 дней, удваивается и вычитается из значения скользящей средней. Сигнал покупки возникает, когда цена закрывается выше верхней полосы. Сигнал продажи возникает, когда цена закрывается ниже нижней полосы. После сильного восходящего тренда смотрите за ранними сигналами выхода, такими как прорыв через трендовую линию или закрытие цены ниже средней линии скользящей средней. Это позволит зафиксировать больше прибыли, чем при закрытии ниже нижней полосы (рис. 43).

РИС. 43

Как и во всех системах, основанных на ценовых конвертах, существует высокая вероятность того, что цена останется в пределах конверта. Когда цена все-таки прорывается за пределы конверта, это может быть воспринято как начало сильной тенденции и соответственно как сигнал покупки или продажи. Когда цены закрываются выше верхней полосы, это означает, что есть высокая вероятность продолжения роста цены. Когда цены закрываются ниже нижней полосы, то ожидается продолжение падения. На повышающемся рынке средняя линия, или 20-периодная ЕМА, должна обеспечить поддержку цене. Наоборот, на понижающемся рынке она обычно будет являться сопротивлением. Как и все системы следования за трендом, канал Кельтнера хорошо работает во время восходящих или нисходящих трендов, но теряет деньги на боковике. Каналы Кельтнера эффективнее работают в сочетании с другими индикаторами типа RSI или MACD.

Примеры (рис. 44–45).

РИС. 44

На рис. 44 показан канал Кельтнера.

Рисунок 45 иллюстрирует использование канала Кейтнера и полос Боллинджера: когда полосы Боллинджера заходят внутрь канала Кельтнера, то можно ожидать скачка цены с выходом за границы канала. Данный подход хорошо прогнозирует в ближайшее время всплеск волатильности.

РИС. 45

Каналы Фибоначчи получаются, когда к скользящей средней прибавляют и вычитают расширения Фибоначчи, умноженные на 8-дневный торговый диапазон. При помощи этих полос трейдеры пытаются найти ключевые области поддержки и сопротивления. Каналы Фибоначчи – это один из лучших способов найти точки разворота тенденции. Тенденции как обычно заканчиваются вблизи крайних полос (рис. 46).

РИС. 46

РИС. 47

На мой взгляд, наилучшие результаты могут быть получены с использованием различных временных интервалов для одного и того же актива. Каналы Фибоначчи могут быть использованы наряду с другими индикаторами. Если на мелких и больших графиках уровни совпадают, то это значительные уровни, которые цена вряд ли сможет игнорировать, и скорее всего они будут ценой всегда отрабатываться. Для открытия позиции используют уровни на старших временных рядах. На маленьких ценовых рядах полосы Фибоначчи используют для выставления защитных остановок.

Пример выше показывает каналы Фибоначчи. Видно, как цена технично отрабатывает крайние полосы канала (рис. 47).

РИС. 48

На рис. 48 видно, как пробой крайней полосы канала привел к стремительному падению цены.

В конце 1920-х гг. Ральф Эллиотт предложил оригинальную теорию, которая впоследствии стала носить его имя. Эллиотт обнаружил, что рынки имеют волновую структуру. Он предположил, что любое движение рынка состоит из пяти волн (рис. 49–51).

РИС. 49

Волновая теория Эллиотта – это сложный и очень субъективный для каждого трейдера инструмент анализа рыночной ситуации. Я не встречал трейдеров, которые использовали бы волновую теорию Эллиотта в своем торговом методе. Есть только один практический подход, изложенный Томасом Джосефом. Если мы видим самую длинную тенденцию, то делаем предположение, что это третья волна движения, последующий откат расцениваем как четвертую волну и на ней открываем позицию в сторону основной тенденции. И когда цена поднимается на новый максимум, там мы и закрываем свою позицию.

РИС. 50

РИС. 51

Модель, основанная на индикаторе «Parabolic SAR», встречается очень редко, обычно на мегабычьем или медвежьем рынке. Когда идет сильный рост цен, почти по вертикали, есть высокая вероятность отката цены почти до уровня в 62 % от тенденции. Вот на этом наблюдении и построена эта модель (рис. 52).

«Три холма и гора» является редкой, но очень надежной моделью. Она состоит из трех вершин, появляющихся на растущем тренде, затем происходят откат цены в 62 % от движения и стремительный заход на новый максимум. Эта модель хорошо описывается в волновой теории Эллиотта. Модель имеет два торговых правила для открытия позиций – одно для коротких и одно для длинных (рис. 53).

Модель «Три долины и река» – то же самое, что и «Три холма и гора», но в обратном направлении. «Три долины и река» – очень редко встречающаяся, но очень надежная модель (рис. 54).

Модель «Адам и Ева» является вариацией моделей «Двойная вершина» или «Двойное дно» и имеет немного более сложные правила торговли, чем обычные модели, но аналогичные правила при торговле треугольниками, вымпелами и клиньями. Модель «Адам и Ева» является весьма надежной как на максимумах рынка, так и на минимумах (рис. 55).

РИС. 55

Модель «Адам и Ева» состоит из двух вершин или донышек, только часть «Адам» выглядит как остроконечная ценовая формация, а часть «Ева» плавно закруглена. Редко можно встретить последовательности «Адам – Ева – Адам» и «Ева – Адам – Ева», и они более надежны, чем «Адам – Ева» или «Ева – Адам». Последовательности «Адам – Адам» и «Ева – Ева» также являются весьма распространенными. Хотя эти модели визуально легко обнаружить, они требуют подтверждения для успешной торговли. Часто двойное дно и двойная вершина могут превратиться в несколько вершин и несколько донышек.

Trade:

Торги начинаем при пробое ценового уровня между двумя вершинами или минимумами.

Target:

Цели ставим на предыдущих уровнях поддержки или сопротивления.

Stop:

Стопы ставим на минимумах или максимумах.

В книге «Принципы профессиональной спекуляции» Виктор Сперандео (Трейдер Вик) описал свой метод. Если цены пробивают свой предыдущий максимум, но тенденция не получила продолжения, то, вероятно, тенденция пойдет в обратном направлении. Обратное справедливо и для падающей тенденции (рис. 56).

РИС. 56

Эта модель также называется «Черепаший суп». Ученики Ричарда Дениса, которых называли за глаза черепашками, входили в рынок как раз на пробое предыдущего максимума цены и их сразу же везли на стопы.

Сетап модели выглядит как «микроМ», двойная вершина, сформированная из небольшого количества баров. Если цена падает и пробивает минимум бара, в котором был пробой предыдущего максимума, то с этого момента можно открывать короткие позиции, так как на рынке произошел разворот. Линда Рашки вообще предлагает открывать позиции при откате цены до уровня предыдущего максимума, не дожидаясь пробоя минимума бара. «А что, стопы-то близко», – говорит она.

Trade:

Рынок пытается протестировать недавний максимум, но цены не идут дальше. Открываем короткую позицию, когда цена падает ниже минимума бара, в котором был пробой предыдущего максимума. Длинные позиции открываются по зеркальным правилам открытия коротких позиций.

Target:

Целью обычно является первый уровень сопротивления или поддержки.

Stop:

Стопы ставим на текущем максимуме или минимуме.

4 февраля 2011 г. в обед сформировалась фигура на минутных графиках фьючерса на индекс РТС. Было двойное дно, второе ниже первого. Отметили максимум бара, в котором было пробитие предыдущего минимума, и выставили стоп на заявку на покупку на этом уровне. Через пару минут мы уже были в рынке (рис. 57).

РИС. 57

1. Покупка по 190 780 пунктов.

2. Стоп на 190 630 пунктов.

3. Свой целевой уровень определили на уровне предыдущего сопротивления в 191 550 пунктов.

При прохождении ценой половины расстояния до цели мы зафиксировали половину прибыли, прикрыв полпозиции по 191 200 пунктов. И переместили свой стоп на уровень безубыточности.

Через 20 минут мы закрыли оставшуюся позицию по нашей цели, получив 770 пунктов прибыли.

В 16:50 4 февраля 2011 г. мы вошли в длинную позицию по фьючерсу на индекс РТС. Чуть ранее был пробой предыдущего минимума, и мы использовали максимум свечи 16:49 как уровень для открытия позиции (рис. 58).

РИС. 58

1. Покупка по 192 040.

2. Стоп на 191 755.

3. Цель на 192 850.

При достижении промежуточного уровня в 192 400 мы закрыли часть позиции и перенесли свой стоп на безубыток.

В 17:13 мы закрыли свою оставшуюся позицию и получили прибыль в 810 х 0,5 + 360 х 0,5 = 535 пунктов на сделку.

Цены растут или падают в рамках тренда. Потом идут слом тренда, откат цены и повторный заход. Во время второго захода цены не могут достичь своих экстремальных значений, что представляет собой потенциальную возможность для входа в рынок (рис. 59).

РИС. 59

Критерии для модели «1-2-3 разворот», взятой из книги Трейдера Вика, заключаются в следующем:

1. Пробой линии тренда.

2. Откат цены и неудавшаяся попытка повторного захода на экстремальные значения цены.

3. Продолжение встречного движения с пробоем уровней поддержки или сопротивления.

Не обязательно, чтобы точки 2,3,4 рисовались на соседних барах. На практике между точками могут помещаться до нескольких баров. Чем больше времени ушло на формирование паттерна, тем сильнее будет последующее движение.

Trade:

После прорыва линии тренда и отката цены наблюдаем за силой восстановительной тенденции. Если цены не способны продолжить движение, а развернулись и пошли в обратную сторону, то ждем пробоя минимума предыдущего отката и открываем короткую позицию по пробою или по закрытию бара, если закрытие бара оказалось ниже уровня поддержки. Для длинных позиций – зеркальный подход к открытию позиции.

Target:

Мишень, по мнению автора паттерна, находится на уровне диапазона фигуры, отложенного от точки пробоя. Но закрывать позиции мы можем разными способами или их комбинациями. Можно закрывать позиции при возникновении встречного сигнала. Если динамика цены вас не устраивает, то тоже можно закрыть или всю позицию, или ее часть. Можно закрывать позицию при достижении ценой уровней сопротивления или уровней по сетке Фибоначчи, закрывать полпозиции при половине движения до цели.

Stop:

Стоп ставим выше максимума последнего свинга.

7 февраля 2011 г. в обед очень долго рисовалась фигура на фьючерсе на индекс РТС на минутном графике (рис. 60).

РИС. 60

1. Покупка – 190 115 пунктов.

2. Стоп – 189 630 пунктов.

3. Первая цель – 190 450 пунктов.

4. Вторая цель – 190 750 пунктов.

После входа в рынок цена очень резво достигла первой цели, и мы закрыли 50 % своей позиции. Одновременно перенесли свой стоп в зону безубыточности. Чуть позже он сработал. Итогом мы имеем 335 пунктов на полпозиции.

8 февраля на минутном графике фьючерса на индекс РТС образовалась фигура 1-2-3 (рис. 61).

РИС. 61

1. Покупка – 189 525 пунктов.

2. Стоп – 189 160 пунктов.

3. Цель (откладываем цель на величину фигуры, отложенной от точки пробоя) – 190 100.

Рынок очень быстро достиг нашего таргета, и мы зафиксировали прибыль в 575 пунктов.

Модель «Труба» похожа на две параллельные палочки. Это два почти одинаковых бара, идущих один за одним и встречающихся на ценовых экстремумах. Первый бар является резким скачком цены, а затем следует еще один всплеск по крайней мере на ту же длину, но в противоположном направлении. «Труба» визуально легко видна на графике. Модель также встречается и на внутридневных графиках, но она более надежна на дневных и недельных графиках (рис. 62).

На этой модели открываем позиции в противоположном направлении от текущей тенденции. Модель встречается редко, но является одной из самых лучших моделей для торговли.

Trade:

На росте, если цена опускается ниже нижнего минимума одного из двух баров, открываем короткие позиции. Для длинных позиций то же самое, только используем максимум баров.

Stop:

Стоп ставим на другой стороне модели.

Target:

Первая цель откладывается на величину самого длинного бара в этой модели от точки входа. Вторая цель настолько же превышает первую.

РИС. 62

Эта модель была описана Ларри Коннорсом (Larry Connors) и Линдой Рашки (Linda Raschke) в книге «Биржевые секреты» («Street Smarts»). «80–20's» – стратегия для дэйтрейдинга. Когда рынок закрывается в верхних/нижних 10 % своего диапазона, существует 80–90 %-ная вероятность, что следующим утром он продолжит движение в том же направлении, но фактически закроется выше/ниже только в 50 случаев из ста. Это означает, что есть хороший шанс разворота в середине дня (рис. 63).

РИС. 63

Trade:

Вчера рынок открылся в верхних 20 % своего дневного диапазона и закрылся в нижних 20 % своего дневного диапазона. Сегодня рынок должен торговаться по крайней мере чуть ниже вчерашнего минимума. Это общая идея. Точная величина – на ваше усмотрение. Покупаем, если цена поднимется выше вчерашнего минимума.

На продажу – все наоборот.

Stop:

Стоп ставим чуть ниже сегодняшнего минимума.

Target:

Подтягивайте трейлинг стоп вверх, чтобы фиксировать накопленную прибыль. Позицию закрываем в этот же день.

РИС. 64

23 апреля 2009 г. фьючерс на индекс РТС открылся в нижних 20 % своего торгового диапазона и закрылся в верхних 20 % своего торгового диапазона. На следующий день мы готовимся к открытию коротких позиций, если цена пойдет ниже закрытия предыдущего дня (рис. 64).

1. На следующий день рынок открылся, и цена сразу же пошла вниз. Мы не открыли короткие позиции, так как по идее цена должна сначала торговаться выше вчерашнего закрытия. На второй час торгов цена пошла вверх, то есть некоторое время торги велись выше вчерашнего закрытия, и это укладывалось в правила формирования нашей модели «80–20». Мы открыли короткую позицию, как только цена пошла вниз и пробила уровень вчерашнего закрытия.

2. Стоп поставили на максимуме дня.

3. Сегодня цена так и не пошла вниз, но и наш стоп не сработал. Ждем следующего дня. После кивка цены в нашу сторону переносим стоп на точку безубыточности и ищем место для закрытия позиции. Это может быть как предыдущий минимум, так и уровни Фибоначчи. Так же подстраховываемся скользящим стопом.

РИС. 65

17 февраля 2009 г. цена открылась в своих верхних 20 % торгового диапазона и закрылась в нижних 20 % своего торгового диапазона. Рынок после открытия пошел вниз, но потом развернулся (рис. 65).

1. Покупаем, когда цена пробила уровень вчерашнего закрытия.

2. Ставим стоп на минимуме дня.

3. Удерживаем позицию, пока она не начала приносить нам прибыль. Фиксируем прибыль до конца следующего дня.

Эта модель тоже была описана Ларри Коннорсом и Линдой Рашки в книге «Биржевые секреты». «Моментум пинболл» сообщит, следует ли на следующий день покупать или шортить. Этот индикатор не имеет никакого долгосрочного предсказательного значения, но для краткосрочных колебаний, на один или два дня, лучше него нет (рис. 66).

РИС. 66

Эта модель использует функцию моментума. Моментум – это разность между сегодняшним закрытием и вчерашним закрытием. Рассчитывается трехпериодичная RSI этого однопериодичного изменения. Натягиваем трехпериодичный RSI на однопериодичный моментум.

Trade:

Если RSI опускается и его значение становится ниже 30. На следующий день покупаем, если цена поднимается выше максимума первого часа торгов. Если сделка закрывается по стопам, то ее можно открыть повторно, если цена поднимется выше максимума первого часа торгов.

Правила открытия коротких позиций противоположны правилам покупки. Если значение RS1 больше 70. Продаем, если цена опустилась ниже минимума первого часа торгов.

Stop:

Стоп ставим на минимуме первого часа торгов или на максимуме, если это шорт.

Target:

Если торговый день закрывается с прибылью, то переносим сделку на следующий день. Выходим из сделки на следующий день до закрытия дня. Если цена поднимается чуть выше максимума предыдущего дня, то закрываем сделку досрочно.

РИС. 67

22 июля 2009 г. RSI опустился ниже 30, на графике получился сигнал к завтрашним покупкам (рис. 67).

1. Открываем длинную позицию на прорыве диапазона первого часа торгов.

2. Стоп ставим на минимуме торгового диапазона первого часа торгов.

3. В конце дня сделка показывает прибыль, но при этом цена поднимается выше максимума предыдущего дня. Мы закрываем сделку досрочно.

10 мая RSI опустился ниже 30, и на следующий день мы готовимся к покупке (рис. 68).

РИС. 68

1. 13 числа в первый час торгов цена скользнула вниз, но уже во второй час она стала подниматься и преодолела максимум первого часа торгов, что привело к открытию длинной позиции.

2. Стоп ставим на минимуме первого часа торгов.

3. Рынок целый день рос, но так и не преодолел максимум предыдущего дня, поэтому оставляем позицию на следующий день.

4. 14 числа рынок достиг максимума, который был 10-го, и мы закрыли позицию досрочно.

И эта модель была описана Ларри Коннорсом и Линдой Рашки в книге «Биржевые секреты». Вместо однопериодичного темпа изменения используем двухпериодичный моментум. Затем рассчитаем краткосрочную точку разворота. Она подскажет, когда нужно переключиться с покупки на продажу или наоборот. Модель лучше всего использовать вместе с методологией торговли на колебаниях Тейлора. Тейлор заметил, что рынок каждые два-три дня стремится достигать максимума или минимума колебания – свинга. Можно использовать это, открывая позицию в один день и закрывая ее на следующий. Тейлор назвал их день «покупки», день «продажи» или день «короткой продажи». Для более точного определения дня разворота рассчитываем краткосрочные точки разворота, которые скажут, когда рынок собирается изменить направление. После того как моментум изменил свое направление, открываем длинную позицию на закрытии рынка, если цена торгуется выше этой точки разворота, и короткую, если цена находится ниже этой точки разворота. Выход осуществляется на следующий день.

Это очень шумная модель, дающая иногда целый ряд убыточных сделок на плоских, неактивных рынках, а также приводящая к убыткам на сильных, трендовых рынках. Поэтому стоит рассматривать эту модель, только когда значение ADX больше 16 и меньше 30.

Расчет краткосрочной точки разворота:

1. Вычитаем сегодняшнее закрытие из закрытия двумя днями ранее.

2. Прибавляем полученное значение к вчерашней цене закрытия.

На языке Метастока это выглядит так:

Покупка: Мо(2) > Ref(Mo(2), – l) AND С> (Ref(C, – 2)-C)+Ref(C, – l) AND ADX(14)>16 AND ADX(14)<30

Продажа: Mo(2) < Ref(Mo(2), – l) AND C< (Ref(C, – 2)-C)+Ref(C, – l) AND ADX(14)>16 AND ADX(14)<30

Trade:

После того как двухпериодичный моментум развернулся вверх, открываем длинную позицию на закрытии рынка, если цена торгуется выше точки разворота.

После того как двухпериодичный моментум развернулся вниз, открываем короткую позицию, если цена закрытия находится ниже точки разворота.

Stop:

Стоп ставим на сформировавшемся минимуме при покупке и на максимуме при продаже.

Target:

После открытия длинной позиции, если рынок закрывается выше своего открытия, переносим сделку на следующий день. Выход осуществляется на следующий день. В лучшем случае закрываем сделку выше максимума дня нашего входа в позицию.

После открытия короткой позиции день завершаем с прибылью, оставляем позицию на ночь и закрываем на следующий день.

РИС. 69

Стрелки на графике (рис. 69) показывают дни, где двухпериодичный темп изменения меняет направление. Если бы вы вошли на закрытии и вышли на закрытии следующего дня, вы имели бы прибыль в пять из 10 сделок. Поэтому не рекомендуется торговать этим методом на механической основе. Но если процесс закрытия позиций сделать более творческим, а именно стараться закрывать сделку, если она показывает плюс, то из 10 сделок прибыльными окажутся восемь.

Опять же модель из книги Ларри Коннорса и Линды Рашки «Биржевые секреты». «Анти» – это модель продолжения, когда краткосрочный тренд будет стремиться повернуть в направлении долгосрочного тренда. В модели используется стохастический осциллятор с параметрами: 7 %К со сглаживанием 4 и 10%D (%D в программах для технического анализа, как правило, – пунктирная линия) (рис. 70).

РИС. 70

Trade:

Медленная линия %D, к примеру, растет, значит, мы имеем дело с четко выраженным восходящим трендом. Когда быстрая линия %К развернулась вверх, образуя крюк, и ее направление совпало с медленной линией, открываем длинную позицию при пробое линии нисходящего тренда или на закрытии бара. Линия тренда может быть прочерчена через вершины горизонтально, если мы имеем дело с консолидацией.

Так же, когда %К и %D формируют разнонаправленные наклоны в течение по крайней мере трех баров, устанавливаем сигнальный уровень для входа в позицию на один тик выше максимума предыдущего бара. Переносим этот уровень на максимум следующего бара, если в этом он не сработал.

Stop:

Первоначальный стоп должен быть помещен чуть ниже бара входа. Лучше выйти на стопе и повторно войти позже, чем рисковать.

Target:

Как только ваша сделка начинает приносить прибыль, готовьтесь выходить в пределах трех-четырех баров. Это краткосрочная сделка.

РИС. 71

Пятиминутный график фьючерса на индекс PTC. %D имеет отрицательный наклон, а %К делает крюк (рис. 71).

Открываем короткую позицию на пробое линии тренда.

Первоначальный стоп ставится на максимуме малого колебания.

Если вы не берете прибыль от падения, плавающий стоп должен зафиксировать по крайней мере половину прибыли.

РИС. 72

На этом графике два примера. Каждая схема образовалась после установления тренда %D и каждая имела точку первоначального стопа. Умение размещать первоначальный спящий стоп-лосс на рынке – всегда наиболее важный шаг к торговому успеху. Обратите внимание: в большинстве случаев сделка длится не более 10–20 минут (2–4 бара). Чем меньше времени мы находимся на рынке, тем меньше риска мы имеем (рис. 72).

И эта модель была описана Ларри Коннорсом и Линдой Рашки в книге «Биржевые секреты». Основанная на ADX, она работает на любом рынке в любой структуре времени. Когда цены в сильном тренде делают новые максимумы (минимумы), всегда следует покупать (продавать) на первом откате. «Святой грааль» – точный метод, используемый для определения момента открытия позиции после восстановления тенденции.

Trade:

14-периодичный ADX должен стать больше 30 и продолжать повышаться. Это идентифицирует рынок с сильным трендом. Если рынок растет, но при этом на коррекции цена опускается до 20-периодичной экспоненциальной скользящей средней, и после того как цена коснется этой скользящей средней, – покупаем, если цена после этого пробила максимум предыдущего бара.

Если сделка прерывается защитным стопом, открывайте ее повторно, помещая новый покупающий стоп на первоначальной цене входа.

Stop:

Стоп ставим на минимуме.

Target:

После открытия позиции подтягиваем стоп по мере накопления прибыли и выходим на максимуме самого последнего колебания. Если есть предположения, что рынок может продолжить свое движение, то продолжаем удерживать позицию и подтягивать стопы.

На пятиминутном графике 14-периодичный ADX больше 30, и цена восстанавливается до 20-периодичной экспоненциальной скользящей средней и касается ее (рис. 73).

1. Устанавливаем уровень для открытия короткой позиции на минимуме бара, на котором было касание ценой скользящей средней. Через бар идет пробой этого уровня, и мы открываем короткую позицию.

2. Ставим стоп на максимуме, образовавшемся за эти три бара.

3. Скользящий стоп устанавливаем на уровне той же скользящей средней. Целевой уровень для фиксации прибыли ставим на уровне предыдущего минимума.

РИС. 73

РИС. 74

Видно, как на пятиминутном графике цена наколола скользящую среднюю. Мы разместили свой сигнальный уровень для открытия короткой позиции на минимуме этого бара. Но цена вниз не пошла, а стала подниматься. Переносим сигнальный уровень для открытия короткой позиции на минимум следующего бара, и так далее, пока цена не начала падение (рис. 74).

1. Открываем короткую позицию при пробое минимума последнего бара.

2. Стоп ставим на максимуме этого же бара.

3. Передвигаем скользящий стоп по уровню скользящей средней.

Эта модель из той же книги Ларри Коннорса и Линды Рашки «Биржевые секреты». Она сформирована тремя симметричными пиками. Открываем позиции после того, как цена развернется на последнем пике. Входим рыночным ордером по рынку – если пытаться «выкрутить» более лучшую цену входа в позицию, то в этой внутридневной модели можно упустить прибыльную сделку. Первоначальный стоп после открытия позиции должен очень быстро переместиться к точке безубыточности. Выигрышные сделки не заставляют ждать прибыли, они вознаграждают немедленно (рис. 75).

РИС. 75

Trade:

После образования модели ждем небольшого отката и открываем позицию.

Stop:

Стоп ставим на последнем максимуме. Для длинных позиций – на минимуме.

Target:

Даже при небольшом движении в нашу сторону перетаскиваем стоп в точку безубыточности. Закрываем позицию после образования широкодиапазонного дня или на проторговке, когда ясно, что движение в нашу сторону не пойдет.

Это классический пример кульминации «Трех маленьких индейцев» в конце сильного движения. Открываем короткую позицию, как только цена пошла вниз после третьего максимума. Фиксируем прибыль после широкодиапазонного бара (рис. 76).

РИС. 76

Модель все из той же книги. Сначала рассмотрим историческую волатильность. Это просто математическое измерение того, насколько цены на том или ином рынке колеблются в течение заданного периода времени. У волатильности есть два интересных свойства: во-первых, она является весьма цикличной; во-вторых, она больше автокоррелирует, чем изменение цены. Это означает, что когда индикатор волатильности меняет направление, более вероятно, что он продолжит движение в новом для него направлении. Таким образом, если волатильность начинает уменьшаться, то она будет уменьшаться до тех пор, пока не достигнет критического значения. В этой точке цикл развернется.

Чтобы идентифицировать эти критические точки, комбинируем индикатор исторической волатильности с днем NR4 или моделью внутреннего дня.

Индикатор на языке Метастока:

Std(Log(C/Ref(C, – l)),6)/Std(Log(C/Ref(C, – l)),100).

Сначала мы сравниваем значение 6-дневной исторической волатильности со значением 100-дневной исторической волатильности. Нам нужно, чтобы значение 6/100 было меньше 0,5, иными словами, значение 6-дневной исторической волатильности должно быть меньше, чем половина значения 100-дневной исторической волатильности.

Если правило номер один выполняется, сегодня (день первый) должен быть или внутренний день, или день NR4. Когда выполнены оба правила, наша схема готова.

Trade:

После того как сформировалась модель, на следующий день покупаем, если цена поднялась выше максимума первого дня, или продаем, если цена опустилась ниже минимума первого дня.

Если после покупки цена пошла вниз, то закрывайте длинную позицию по стопу и одновременно открывайте короткую позицию. Это позволит вам развернуть позицию в случае ложного прорыва.

Переворачивайтесь только в день вхождения в позицию, если цена пошла против вас. Но не открывайте встречных позиций на следующий день. Если в последующие дни цена развернется и пойдет против вас, просто закройте позицию по стопу.

Stop:

Стоп ставим на противоположной стороне дня. Если мы вошли в лонг, то стоп ставим на минимуме первого дня. Если вошли в шорт, то ставим на максимуме первого дня.

Target:

Закрываем позицию после образования широкодиапазонного дня.

12 января 2009 г. фьючерс на индекс РТС имеет внутренний день и одновременно день NR4, историческая волатильность 6/100 ниже 0,5 (рис. 77).

РИС. 77

Покупающий стоп ставится на 61 685 пунктах, а продающий стоп помещен на 60 125. Наш продающий стоп срабатывает на следующий день, и мы имеем короткую позицию. Ставим свой стоп на 61 685.

Рынок переживает распродажу, и второй день получается широкодиапазонным. Мы закрываем свою короткую позицию на открытии третьего дня.

Но уже через день снова появляется внутренний день и одновременно день NR4, мы ставим стоп на покупку на 54 525 пунктах, а продающий – на 54 205 пунктах. На открытии нас сразу затащило в длинную позицию, но после этого рынок развернулся и начал падать. Мы закрываем длинную позицию по стопу и одномоментно открываем короткую позицию. Этот же день оказывается широкодиапазонным, и мы закрываем позицию на открытии второго дня по 50 400.

5 мая 2008 г. фьючерс на индекс РТС переживает падение волатильности, исторической волатильности 6/100 ниже 50 %, после появления дня NR4 выставляем заявки на покупку по цене 215 000 пунктов и на продажу по цене 213 340 пунктов (рис. 78).

РИС. 78

На следующее утро фьючерс открывается выше, и мы автоматически входим в длинную позицию на открытии по цене 215 805. Добавляем к заявке на продажу свой стоп.

В течение дня фьючерс торговался в положительной зоне, а следующий день был широкодиапазонным. Мы закрыли позицию на открытии третьего дня по 231 000.

Интересный подход описан в книге Неда Гандевани «Победоносное преимущество трейдинга». В своем подходе он использовал простые, общеизвестные индикаторы, такие как RSI и Детрендовый ценовой осциллятор (DPO). Все индикаторы представлены во многих платформах для технического анализа. Калькуляция индикатора довольно проста. На языке Метастока это выглядит так:

Close-Ref(Mov(Close, X, Simple), Т)

X = 20

Т = (20/2 + 1)= И

Close-Ref(Mov(Close, 20, Simple), 11)

Для торговли на одноминутных графиках фьючерса на индекс РТС лучше брать период усреднения у DPO равным 4, а у RSI – равным 14.

Trade:

Вариант 1. Покупаем, как только на графике видим дивергенцию между ценой и Детрендовым ценовым осциллятором, и при этом RSI должен задеть 30 %-ную зону (рис. 79, точки 2 и 1).

Вариант 2. После дивергенции и заскока RSI за линию перепроданности ждем сигнала, который может выглядеть как пересечение ценой нисходящей трендовой линии, или пересечение ценой скользящей средней (для минутных графиков период усреднения скользящей средней берем 9), или пересечение DPO со своей нулевой линией (для 4-го усреднения индикатора).

Stop:

На выбор. Или стоп ставим на минимуме/максимуме. Если мы вошли в лонг, стоп ставим на минимуме. Если вошли в шорт, ставим на максимуме. Или закрываем позицию, если убыток по счету составил определенный процент, к примеру 2 %.

Target:

Закрывать позиции мы можем разными способами или их комбинациями. Можно закрывать позиции при возникновении встречного сигнала. Можно закрывать позиции при сигнале от пересечения двух скользящих средних (для минутных графиков это 9 и 18). Если динамика цены вас не устраивает, то тоже можно закрыть или всю позицию, или ее часть. Можно закрывать позицию при достижении ценой уровней сопротивления или уровней по сетке Фибоначчи.

РИС. 79

РИС. 80

На рис. 80 мы видим одноминутный график фьючерса на индекс РТС. 22 декабря 2010 г. под закрытие торгов на ММВБ RSI заскочил в зону перепроданности, и мы отметили минимум на Детрендовом ценовом осцилляторе (DPO). С 18:30 по 18:35 стали образовываться дивергенции между ценой и DPO, и мы начертили небольшую нисходящую тренд-линию. В 18:36 произошел пробой линии тренда, и мы выставили стоп-заявку на покупку на максимуме этой свечи – 176 235 пунктов. Стоп поставили на ближайший минимум – 176 130 пунктов. Выставили заявку на продажу на уровне ближайшего максимума 176 445, которая и сработала в 19:00. При риске в 105 пунктов мы получили прибыль в 210 пунктов. Риск/доход по этой сделке составил 1:2.

РИС. 81

На рис. 81 представлен часовой график цены фьючерса на индекс РТС. Периоды усреднения DPO = 20, RSI = 14.

8 ноября 2010 г. RSI заскочил в свою зону перекупленности, и мы отметили максимум по цене и DPO. 9 ноября в 8:00 стало понятно, что образовалась дивергенция, и мы начертили линию тренда. В 10:00 тренд был пробит, и мы взяли минимум этого бара как уровень для открытия короткой позиции. В 18:00 наш стоп на продажу сработал, и мы получили короткую позицию по 164 200 пунктов со стопом на 166 915. А заявку на закрытие короткой позиции поставили на минимуме предыдущего движения. 12 ноября в 21:00 мы закрыли шорт по 159 910 пунктов. Наш первоначальный риск составил 2715 пунктов, а прибыль – 4290 пунктов.

Основу ABC-модели первым описал Гартлей (Н. М. Gartley) в книге «Извлекаем прибыль с фондового рынка» (1935). Эта модель является сигналом и свидетельствует о смене тенденции (рис. 82).

Модель ABC прогнозирует ключевые переломные моменты. При построении ABC-модели важно определить ось, на которой были установлены максимальные и минимальные цены, и вычислить основные торговые зоны.

Ключевым моментом в определении модели ABC является правильное нахождение волн А, В, С и определение вращательных точек. Вращательная ось делит эту модель на две части. После того как найдены волны А, В, С и точки вращения, рассчитывается уровень D. Этот уровень называется «Потенциальной разворотной зоной».

Волна ВС в модели ABC может соотноситься с волной АВ по числам Фибоначчи от 38,2 до 61,8 %. Проекция из С точки D определяется с помощью коэффициентов Фибоначчи. Некоторые трейдеры используют эти области в качестве целевых уровней для фиксации прибыли.

РИС. 82

Для длинных позиций:

1. Открываем длинные позиции при пробитии максимума последнего бара в волне ВС.

2. Ставим стоп чуть ниже уровня С.

3. Целевой уровень для фиксации прибыли устанавливаем на 100 и на 127 % от диапазона волны АВ от уровня нашего стопа.

Для коротких позиций:

1. Открываем короткие позиции на уровне от 38 до 88 % от диапазона АВ.

2. Стоп ставим чуть выше уровня С.

3. Целевой уровень устанавливаем на 100, 127, 138 % от диапазона АВ от точки С.

В 1932 г. Гартлей представил общественности модель «Gartley». Ларри Песавенто (Larry Pesavento) добавил в эту модель соотношения Фибоначчи и описал правила торговли по модели «Gartley» в своей книге «Коэффициенты Фибоначчи с графическими моделями» («Fibonacci Ratios with Pattern Recognition»). Существуют много трейдеров, которые используют эту модель в торговле. Скотт Карней (Skott Carney) в своей книге «Гармоничный трейдинг» («Harmonic Trading») сделал свои замечания по торговле с использованием этой модели (рис. 83).

Модель «Gartley» имеет пять точек. Соотношения сторон модели приведены на рис. 83.

Trade:

После того как сформировалась модель «Gartley», открываем позиции, когда начался откат цены от точки D.

Target:

Первую цель, для фиксации прибыли, устанавливаем на уровне точек С и Л. Вторую устанавливаем на уровне от 1.27 до 1.62 от AD-диапазона.

Stop:

Стоп находится ниже точки D для длинных и выше точки D для коротких позиций.

РИС. 83

Различия между моделями «Летучая мышь» и «Gartley»

а) «Летучая мышь»

б) «Летучая мышь»

в) «Gartley»

г) «Gartley»

Модель «Летучая мышь» обнаружил Скот Карней. Эта модель похожа на модель «Gartley», также состоит из пяти точек, но отличается более гармоничным соотношением (рис. 84).

Модель «Летучая мышь» имеет более точные гармонические пропорции (0,886 от волны ХА). Она также требует, чтобы волна АВ была меньше, чем 0,618 от волны ХА.

Trade:

После того как завершилось формирование модели «Летучая мышь», ждем отката цены от точки D и открываем длинные или короткие позиции чуть выше или ниже широкодиапазонного бара, который сформировался при откате цены от точки D.

Target:

Установление целевых уровней – такое же, как и у модели «Gartley». Первая цель устанавливается на уровне точки А, или на уровне 1,27 от диапазона ХА. Вторичные цели можно установить на уровнях в 1,62 или в 2,0 диапазона ХА.

Stop:

Стоп устанавливаем чуть ниже точки X.

РИС. 84

Модель «Баттерфляй» первыми описали Брюс Гилмор (Bryce Gilmore) и Ларри Песавенто. Эта модель также эффективна, как и модель «Gartley». В модели «Баттерфляй» величина отката цены до точки В определяется как 0,786 от размера волны ХА. И бычий и медвежий вариант модели состоит из пяти точек. В идеальной модели «Баттерфляй» волна АВ будет равна волне CD {АВ = CD) (рис. 85).

Есть сходства и различия между моделями «Баттерфляй» и «Краб». Волна АВ должна соотноситься как 0,786 к волне ХА в модели «Баттерфляй», а в модели «Краб» это соотношение находится между коэффициентами 0,382 и 0,618. В обеих моделях точка D выходит за границу точки X, а точка С может быть внутри или за пределами диапазона ХА. В модели «Баттерфляй», если размер волны АВ соотносится к волне ХА на коэффициент 0,786, то волна CD может соотноситься к диапазону волны ХА на 1,27.

Trade:

После того как сформировалась модель «Баттерфляй», дожидаемся формирования широкодиапазонного бара от точки D и открываем длинную позицию чуть выше максимума этого бара.

Stop:

Стоп ставим чуть ниже точки D.

Target:

Целевые уровни для фиксации прибыли откладываем от точки D на величину 100 % от волны AD и 162 % от волны ХА. В бычьем исполнении целевой уровень ставим на уровне точки А.

РИС. 85

Модель «Краб» описана Скоттом Карнеем. Структура этой модели также является еще одной разновидностью 5-точечной формы модели «Gartley». Модель «Краб» также имеет соотношение 0,618 волны АВ к волне ХА. Целевая зоны для фиксации прибыли находится на уровне в 1,27 от волны АВ, или 1,62 от волны ХА, или от 2,62 до 3,62 от волны ВС, отложенных от точки D (рис. 86).

Trade:

После того как модель сформирована, открываем длинные позиции после пробоя максимума широкодиапазонного бара, появившегося после формирования точки D или выше точки X. Короткие позиции открываем, когда сформирована медвежья модель, при пробое минимума широкодиапазонного бара.

Stop:

Стопы ставим чуть ниже или выше точки D.

Target:

Целевыми уровнями для фиксации прибыли для нас будут уровни точек В, С и А.

РИС. 86

«Симметричные треугольники» появляются, когда рынок замер в нерешительности относительно своего будущего направления движения. «Симметричные треугольники» формируются, когда цена изменяется от минимума к максимуму, формируя уровни поддержки и сопротивления, которые являются сторонами треугольника. Треугольники формируются, когда спрос и предложение становятся равными. Большинство треугольников появляются в результате коррекции внутри основного тренда (рис. 87).

Trade:

Открываем позиции, если цена пробивает максимум или минимум бара, в котором произошел выход из треугольника.

Target:

В большинстве случаев после пробоя «Симметричных треугольников» цена «выстреливает» на уровень, который можно рассчитать как 100 % от расстояния между сторонами треугольника. Частичный выход из позиции можно поставить на половине этого расстояния.

Stop:

Стоп ставим чуть ниже или выше последнего локального минимума или максимума.

РИС. 87

«Восходящие треугольники» формируются при восходящей тенденции, когда цены не могут подняться выше определенного уровня, а их последующее снижение не несет в себе агрессию. «Восходящий треугольник» состоит из горизонтальной линии сопротивления и наклонной линии поддержки (рис. 88).

«Восходящий треугольник» встречается на любом рынке и является достаточно надежной торговой моделью. В «треугольнике» цена должна касаться уровней как минимум дважды. Как правило, третья или четвертая попытка тестирования сопротивления приводит к прорыву. Прорыв происходит вблизи вершины треугольника. После пробоя цена должна достигнуть целевого уровня в течение 75 % от времени формирования треугольника.

Trade:

После прорыва треугольника откройте длинную позицию чуть выше максимума бара, в котором произошел прорыв. Постарайтесь найти подтверждение истинности прорыва возрастающими объемами или иными подтверждающими показателями.

Target:

Эта модель имеет отличные результаты в достижении целевых уровней. Обычно цель размещается на уровне в 100 % от ширины треугольника, отложенного от точки пробоя. Половину позиции можно закрыть при 50 % подъеме.

Stop:

Стоп ставим на последнем минимуме цены, который сформировался перед пробоем.

РИС. 88

«Нисходящий треугольник» похож на «Восходящий треугольник», но встречается на падении цены. Эта модель состоит из двух линий – нижней горизонтальной и верхней наклонной. Если цена полностью заполняет этот треугольник, значит, нужно ждать прорыва и готовиться к открытию коротких позиций (рис. 89).

Trade:

Открываем короткую позицию чуть ниже минимума бара, в котором произошел прорыв.

Target:

Целевые уровни для закрытия позиции устанавливаем так же, как и при «Восходящем треугольнике». Половину позиции закрываем при достижении 50 % от ширины треугольника, а оставшуюся позицию закрываем при достижении 100 %.

Stop:

Стоп ставим чуть выше последней вершины.

РИС. 89

«Прямоугольник» – это модель продолжения тенденции. Она состоит из двух горизонтальных линий, уровня поддержки и уровня сопротивления. Цены должны сформировать эти уровни, касаясь их как минимум два раза до прорыва. Объем торгов внутри фигуры одинаковый и увеличивается на прорыве (рис. 90).

Trade:

После формирования этой модели определяем главную тенденцию. Открываем позиции в ту сторону, с которой цена вошла в данную модель. После пробоя уровней входим в рынок на следующем баре, если цена выше или ниже его максимума или минимума, в зависимости от того, какое было исходное направление тренда.

Target:

Целевые уровни для фиксации прибыли откладываем от точки пробоя на 70 и 100 % от ширины «Прямоугольника».

Stop:

Стоп ставим ровно посередине модели «Прямоугольник».

РИС. 90

«Флаги» являются моделью продолжения основной тенденции. «Бычий флаг» – модель, похожая на «Прямоугольник», но линии поддержки и сопротивления находятся под наклоном к основной тенденции. Кроме того, стоит отметить, что «Бычьи флаги» имеют большую вероятность положительного исхода, чем «Медвежьи флаги» (рис. 91).

Trade:

После формирования «Бычьего флага» ждем, когда закрытие бара будет по цене выше верхней границы уровня сопротивления. Открываем длинные позиции чуть выше максимума бара, на котором произошло закрытие выше верхней границы флага. Другим четким сигналом для открытия длинной позиции может быть разрыв в цене, которым и был пройден уровень сопротивления. Если в течение первого бара данный разрыв не был закрыт, то покупаем на открытии следующего бара.

Target:

Измерьте расстояние по вертикали от минимума до максимума этой модели и отложите от минимальной цены модели целевые уровни в 70 и 100 % от измеренного диапазона. Вторичные цели находятся на уровнях в 138, 162 % от волны АВ, предшествующей формированию фигуры «Бычий флаг», отложенных от минимального значения цены С, которая была зафиксирована при формировании этой модели.

Stop: Стоп ставим на минимальной точке данной модели.

РИС. 91

«Медвежий флаг» встречается в рамках падающей тенденции. Эта модель идентична «Бычьему флагу», но в противоположном направлении. «Медвежий флаг» формируется ценой, зажатой между двумя параллельными линиями поддержки и сопротивления, направленными против тенденции. Это модель продолжения, и цена выходит из этой модели в направлении главной тенденции (рис. 92).

Trade:

После того как сформировалась модель и произошел пробой цены вниз, дождитесь подтверждения истинности пробоя. Не торопитесь, а открывайте короткую позицию, только когда цена упадет ниже последнего локального минимума, который участвовал в формировании данной модели.

Target:

Типичные цели в модели «Медвежий флаг» составляют 76-100 % от диапазона АВ, отложенных от точки С. Вторичные цели – 138–162 % от диапазона АВ.

Stop:

Стоп ставим чуть выше точки С.

РИС. 92

Модель «Восходящий клин» схожа с «Симметричным треугольником», отличие заключается в том, что его вершина выходит за рамки основания. Линии поддержки и сопротивления, которые и формируют данную модель, сходятся вверху (рис. 93).

«Восходящий клин» – это разворотная модель, или модель продолжения на медвежьем рынке. Это слабая модель для трейдинга, и лучше использовать ее бычий аналог.

Trade:

Открываем короткую позицию после пробоя минимума бара, в котором произошел выход из модели.

Target:

Цель устанавливаем на уровне нижней точки модели. Еще одна цель будет находиться на расстоянии в 100 % от волны АВ, отложенной от точки пробоя.

Stop:

Стоп ставим чуть выше вершины треугольника.

РИС. 93

«Нисходящий клин» имеет две разновидности. Первая – это когда линии поддержки и сопротивления сходятся в нижней точке справа. Вторая разновидность – это когда линии сходятся в верхней точке слева от последней цены. Еще второй вариант называют расширяющимся треугольником. Это разворотные модели на медвежьем рынке и модели продолжения на бычьем рынке (рис. 94).

Trade:

После выхода цены из модели ждем закрытия бара и открываем длинные позиции чуть выше максимума бара, в котором произошел пробой линии сопротивления.

Target:

Первую цель ставим на уровне максимума данной модели. Вторичная цель установлена на расстоянии, равном глубине клина.

Stop:

Стоп ставим чуть ниже минимума модели.

РИС. 94

Фигура «Алмаз» – очень надежная модель для получения прибыли и состоит из четырех сторон, которые образует цена. Эта модель похожа на два симметричных треугольника, соединенных вместе. «Алмаз» одновременно является моделью продолжения и разворотной моделью. В середине тенденции эта модель, скорее всего, станет фигурой продолжения. А если фигура формируется уже на излете тенденции, то эта модель будет иметь разворотный характер (рис. 95).

Trade:

Неважно, как эта модель будет отрабатываться – как разворотная или как модель продолжения, будем входить в рынок при пробое ценой минимумов или максимумов этой модели.

Target:

Измеряем длину волны до входа цены в модель «Алмаз» и откладываем это расстояние от выхода цены из этой модели.

Stop:

Стоп ставим на противоположной грани модели «Алмаз».

РИС. 95

«Прямоугольные каналы» являются моделью продолжения тенденции. Поэтому мы воспринимаем сигналы только в направлении предыдущего движения. Прямоугольные каналы, как правило, формируются на первых этапах зарождения долгосрочной тенденции.

Данная модель реже формируется на росте, чем на падении. Данные каналы не имеют длительного формирования: как правило, это три-четыре удара цены о параллельные уровни поддержки и сопротивления (рис. 96).

Trade:

Открываем позиции в сторону основной тенденции. Длинные позиции открываем, когда цена закрытия бара выше уровня сопротивления. А короткую позицию открываем, когда цена закрытия ниже уровня поддержки.

Target:

Целевой уровень для фиксации прибыли ставим на размер ширины канала, отложенного от точки пробоя.

Stop:

Стоп ставим на середине канала.

РИС. 96

«Расширяющийся треугольник» встречается редко, но это очень надежная модель. «Расширяющийся треугольник» состоит из пяти минимумов и максимумов, участвовавших в формировании модели. Позиции открываем при выходе цены за ее пределы (рис. 97).

При использовании этой модели нужно определиться с ее центральной линией для размещения на ней защитных остановок.

Trade:

Открываем позиции в сторону пробоя, если цена закрытия бара выше или ниже сторон треугольника.

Target:

Целевой уровень откладываем от входа в позицию на величину ширины треугольника.

Stop:

Стоп ставим на медиане треугольника.

РИС. 97

Есть еще один вариант использования данной модели. Если мы предполагаем, что сейчас идет формирование расширяющегося треугольника, то имеет смысл открыть встречную позицию от уровня поддержки или уровня сопротивления в расчете на достижение ценой противоположной стороны треугольника (рис. 98).

Эта модель имеет высокий коэффициент положительного исхода.

Trade:

Ждем, когда цена в четвертый раз коснется линии поддержки или сопротивления, и открываем встречную позицию на откате цены от этого уровня.

Target:

Целевой уровень ставим на противоположной стороне треугольника.

Stop:

После того как цена развернулась от линии треугольника, ставим стоп под последним минимумом или максимумом.

РИС. 98

Одной из самых популярных фигур перелома тенденции является фигура «Голова/плечи» (Head-And-Shoulders). Возникновение данной модели можно считать достаточно надежным признаком окончания тенденции (рис. 100).

РИС. 100

Эта фигура создается тремя идущими подряд пиками, наивысшим из которых является центральный. Отметим, что максимумы первого и второго пиков располагаются примерно на одном уровне. Линия поддержки, на которой «стоит» фигура, названа линией шеи.

Целью в случае преодоления линии шеи является величина, равная расстоянию от самой высокой точки паттерна до линии поддержки.

Упомянутая ценовая модель встречается на всевозможных рынках и на всевозможных интервалах времени. Считают, что наиболее надежна фигура, обнаруженная на более длительном отрезке времени.

Графическая модель «Перевернутые голова/плечи» (Inverted Head-And-Shoulders) представляет собой перевернутую копию модели. Эта ценовая модель предвещает смену медвежьей тенденции и образование восходящей тенденции.

Trade:

Если цена закрытия бара ниже уровня «шеи», открываем короткие позиции.

Target:

Цель от точки входа будет находиться на расстоянии между вершиной модели «Голова/плечи» и линией «шеи».

Stop:

Если цена возвращается и закрывается над уровнем «шеи», то это сигнал для выхода из позиции. В другом случае ставим стоп над предыдущим подскоком цены.

На минутном графике фьючерса на индекс РТС 16 марта 2011 г. видна фигура «Голова/плечи». День начался ростом цен на фьючерсный контракт, но в полдень после формирования разворотной фигуры рынок развернулся, и мы вошли в короткую позицию по 188 100 пунктов, поставив защитный стоп на 188 600, и, определив цель движения, поставили закрывающую заявку на 187 500. Через 7 минут мы закрыли сделку с прибылью в 600 пунктов (рис. 101).

РИС. 101

В этот же день в обед рынок развернулся и стал расти. Рынком была отрисована разворотная фигура «Голова/плечи», и мы открыли длинную позицию по 185 600. Донышко правого плеча было на 185 050, куда мы и установили свой стоп. Целевой уровень определили в 186 350 пунктов, где и закрыли позицию. Отличие второй сделки от первой заключается в том, что от шорта нам дали зафиксировать прибыль через 7 минут, а от лонга нас мурыжили 45 минут (рис. 102).

РИС. 102

Модель «Корона» является вариацией модели «Голова/плечи». Модель «Корона» имеет соотношение размера волн в соответствии со значениями чисел Фибоначчи (рис. 103).

Trade:

После того как сформировалась модель «Голова/плечи», ищем минимум или максимум левого или правого плеча в зависимости от того, что ближе к цене, и устанавливаем на этом уровне спящий стоп на открытие позиции. При пробое этого уровня мы открываем позиции.

Stop:

Стоп ставим на макушке «Головы».

Target:

В этой модели разумнее использовать целевой уровень вместе с текущим стопом, устанавливаемым на минимуме или максимуме бара (рис. 103, а). Целевой уровень ставим на размер модели от уровня пробоя.

РИС. 103

И эта модель была описана Ларри Коннорсом и Линдой Рашки в книге «Биржевые секреты».

Как говорит само название, на рынках появился всплеск цены, после которого цена замерла в нерешительности: то ли ей продолжать движение, то ли развернуться. После застоя цены высока вероятность, что цена пойдет против предыдущей тенденции, и на этом стоит подзаработать (рис. 104).

«Планка» определяется как серия баров, не более двадцати. Данная модель действует во всех временных диапазонах, но более эффективно ее использовать в ходе внутридневной торговли.

Trade:

Открываем позиции при прорыве из коридора цен (планка). Короткие, после роста, при пробое поддержки. Длинные, после падения рынка, при пробое сопротивления.

Stop:

Стоп ставим на другой стороне консолидации. Для длинных позиций – под уровнем поддержки. Для коротких позиций ставим стоп выше сопротивления.

Target:

В основном целевые уровни выставляются на ширину консолидации, отложенную от уровня пробоя. Если в прошлой тенденции наблюдается «разрыв», то стоит дождаться его закрытия, прежде чем фиксировать прибыль. В редких случаях можно подождать, когда рынок полностью компенсирует последнюю тенденцию.

РИС. 104

Модель «М» и модель «W» являются тем же, что и модель «Адам-Адам», и имеют те же правила торговли (рис. 105).

Trade:

Открываем позиции при пробое уровня отката.

Target:

Цель ставим на ширину модели от точки входа.

Stop:

Стоп ставим на противоположной стороне модели.

РИС. 105

Модель «Тройная вершина» выглядит как «Голова/плечи», но вершины находятся примерно на одном уровне. «Тройная вершина» не является разновидностью неудавшейся двойной вершины. В этой модели третья вершина образуется до реализации модели «Двойная вершина». «Тройная вершина», как правило, имеет падение цены от 2 до 5 % между вершинами. Для подтверждения этой модели стоит обратить внимание на объемы торгов. На второй и третьей вершинах объемы должны быть ниже, чем при образовании первой вершины (рис. 106).

Trade:

Открыть короткие позиции можно в двух вариантах. Первый – если цена пробивает минимум между последними двумя вершинами. И второй – когда цена пробивает самый низкий минимум, который образовался между тремя вершинами.

Target:

Измеряем глубину модели и откладываем ее от точки входа.

Stop:

Стоп ставим на максимуме последней вершины.

РИС. 106

Эта модель является зеркалом «Тройной вершины». Различия только в установке целевых уровней для фиксации прибыли (рис. 107).

Trade:

Есть два варианта реализации данной модели. Первый – когда видно, что модель «Два донышка» не реализуется и цена идет к минимуму, делаем предположение, что сейчас формируется модель «Три донышка», и открываем длинную позицию вблизи ценовых минимумов. Второй – при пробое вершины отката между донышками.

Target:

В обоих случаях целевые уровни устанавливаем на расстоянии 62-100 % от глубины модели, отложенном от точки входа.

Stop:

Стопы ставим на ценовом минимуме.

РИС. 107

Модель «Дракон» похожа на модель «W», только с несколькими различиями. Модель «Дракон», как правило, чаще встречается на медвежьем рынке. В этой модели откат между двумя донышками, как правило, составляет 5-10 % или 38–50 % от волны падения. Так же минимумы двух донышек имеют «расхождение» с любым осциллятором. На выходе из модели, на росте цен после второго донышка, идет всплеск объема. Если цена закрывается выше линии тренда и есть расхождение цены и осцилляторов, то стоит это воспринять как сигнал для открытия длинных позиций (рис. 108).

Trade:

Открываем длинные позиции при закрытии бара выше линии тренда. А лучше – вступаем в игру, когда цена закрывается выше уровня отката.

Target:

Цели устанавливаем на уровне в 127 % от диапазона, который рассчитывается от точки начала падения до минимума цены и отложенного от ценового минимума.

Stop:

Стоп ставим на минимуме.

РИС. 108

Эта модель часто встречается в ходе внутридневной торговли. В модели «Морской конек» откат внутри падающего тренда должен иметь размер в диапазоне от 38 до 50 % от предыдущей волны снижения. Угол падения гораздо круче, чем у модели ABC (рис. 109).

Trade:

Открываем длинные позиции после закрытия бара выше уровня сопротивления.

Stop:

Стоп ставим на минимуме.

Target:

Цель ставим на величину диапазона от ценового минимума до уровня входа, отложенного от уровня входа открытия позиции.

РИС. 109

И эта модель была описана Ларри Коннорсом и Линдой Рашки в книге «Биржевые секреты».

Она предложена Вульфом, поэтому и носит его имя. Построение модели имеет определенную методологию.

Для покупки мы начинаем отсчет от вершины. Для продажи, наоборот, от донышка.

РИС. 110

Точка № 2 – вершина, максимум цены за последнее время. Точка № 2 – начальная отправная точка модели. Начинать отсчет модели легче в этой точке. Затем смотрим по сторонам от точки № 2 и находим точки № 1 и 3.

Точка № 3 – минимум после максимума (за точкой № 2).

Точка № 1 – минимум цены, предшествующий точке № 2 (вершине). Точка № 3 должна быть ниже точки № 1 (рис. 110).

Точка № 4 – вершина между точкой № 3 и точкой № 5. Точка № 4 должна быть выше основания волны (точка № 1). Кроме того, точка № 4 должна быть выше точки № 1, если покупка. Это гарантирует, что рынок находится в боковике и модель будет отработана.

Линия тренда проводится из точки № 1 к точке № 3. На этой линии лежит ожидаемая точка разворота – точка № 5. Прочерченная линия тренда проецирует точку № 5. На этом уровне рынок находит поддержку (рис. 111).

РИС. 111

Ожидаемая конечная цена лежит на другой линии тренда, прочерченной из точки № 1 через точку № 4 (рис. 112).

РИС. 112

Trade:

Открываем длинную позицию, после того как убедились, что рынок нашел поддержку у точки № 5 и от нее оттолкнулся.

Stop:

Стоп ставим чуть ниже минимума точки № 5. Затем быстро перемещаем его в точку безубыточности.

Target:

Закрываем часть позиции, когда цена достигает уровня точки № 1. Полностью позицию закрываем, когда цена касается линии, проведенной из точки № 1 через точку № 4.

РИС. 113

Хотя фигура образовалась на падении, мы тоже сможем ею воспользоваться. Отмечаем вершину цифрой «2» и смотрим по бокам минимумы. Главное, чтобы минимум «3» был ниже предыдущего донышка «1». Потом ждем точку № 5 и открываем лонг, как только цена пробила максимум бара, на котором было достигнуто минимальное значение. И на минимуме ставим свой стоп. Цель определяем на линии, проведенной из точки «1» через точку «4». Открыв лонг по 188 380 и выставив стоп на 188 170, мы зафиксировали прибыль на 189 100 пунктах по фьючерсу на индекс РТС (рис. 113).

В одной из своих статей Ларри Коннорс предложил свои исследования на предмет выявления типичных временных периодов на рынке. Он предположил, что управляющие портфелями входят в рынок новыми деньгами и в связи с этим рынок растет в первые дни каждого месяца. Проведенные им исследования показали, что если покупать фьючерс на индекс S&P 500 на открытии предпоследнего торгового дня месяца и закрывать позиции на открытии пятого торгового дня следующего месяца, то в период с 1995 по 2004 г. доход может превысить доход от простого удержания позиции за этот период.

Заманчивая идея – находиться в рынке в пять раз меньше, а получить доход больше. Также это говорит о том, что основной рост в каждом месяце приходится на его начало. Если все это работает и на российском рынке, то мы получаем хороший фильтр, указывающий, в какое время нам лучше работать от покупки, а в какое – от шорта.

Я попытался повторить исследования Коннорса, но только применительно к российскому рынку. Сразу встал выбор инструментов. Фьючерс на индекс РТС мне не подошел, так как не имел глубокой истории. И я выбрал индекс ММВБ 10, он рассчитывается давно и его легко можно повторить. Я покупал на открытии предпоследнего торгового дня месяца, продавал на открытии пятого торгового дня следующего месяца и сравнивал с месяцем, отсчет которого велся с открытия предпоследнего дня и фиксацией на открытии предпоследнего дня следующего месяца.

Результат не повторил результаты исследований Коннорса. Стратегия «купил и держи» на нашем рынке дала большую доходность, чем идея Коннорса. Может, два рынка не коррелируют между собой, может, что-то изменилось, и дальше такой подход уже не будет приносить доход. С натяжкой можно сказать, что идея была верна на четырех годах из одиннадцати (табл. 1–3).

Идея с ростом в первых числах месяца хорошо показала себя, когда общее изменение доходности рынка находилось в пределах 20 %. В годы с серьезным ростом рынок рос и в остальные дни. Встает вопрос, а как будет в будущем? Можно предположить, что замеченная Коннорсом закономерность приходилась на период развитого рынка, когда общие изменения по году не столь значительны. А я исследовал российский рынок во времена его недооцененности, и соответственно на рынке присутствовали большие бычьи тенденции. Даже 2009 г. стоит исключить из выборки, так как на него приходилось восстановление рынка после кризиса. Заглядывая в будущее, стоит говорить, что и наш рынок будет вести себя так же, как в развитых странах, так как стоимость наших предприятий уже достигает стоимости аналогичных предприятий на Западе. Исчез такой фактор для роста, как недооцененность. Таким образом, интересными для нашего анализа остались только два года – 2007-й и 2010-й. А вот как раз на них подтвердилась закономерность, подмеченная Коннорсом.

В будущем не стоит отрицать возможность возникновения кризисов, и на рынке будут времена повышенной волатильности. Но, как правило, между этими периодами – большой временной лаг, в котором рынок топчется вокруг своих средних значений. И как раз в такие годы проявляется зависимость колебаний рынка от действий крупных игроков, таких как фонды. Поэтому стоит иметь в виду, что простое пассивное инвестирование уже становится неактуальным и есть приемы, позволяющие улучшить результаты по счету, не говоря уже о действенных фильтрах для наших торговых стратегий.

Таблица 1

Таблица 2

Таблица 3

Но я на этом не остановился и сравнил первые дни месяца с остальными днями: покупка на открытии предпоследнего торгового дня месяца и закрытие позиции на открытии пятого торгового дня месяца. Этот результат я сравниваю с результатом покупки на открытии пятого торгового дня месяца и закрытия позиции на открытии предпоследнего торгового дня месяца (табл. 4–7).

Таблица 4

Таблица 5

Таблица 6

Таблица 7

Давайте более пристально вглядимся в статистику. Новые исследования дают однозначную оценку тому, что в основном рынок рос в первые пять дней, а в последующие дни месяца он корректировался.

Это хорошо видно по итоговым результатам: 326 % дохода за 11 лет при удержании позиций по 6 дней в месяц, и 90 % доходность, если мы держим позиции в остальные дни. Это уже заявка на фильтр. Стоит пересмотреть свои стратегии и сделать упор в игре от лонга в первые числа месяца. А от шорта – в остальные дни.

Еще стоит посмотреть на месяцы. В январе, мае, июне, июле, сентябре, октябре и ноябре хорошо работал лонг в первых числах. В феврале, марте, апреле, августе и декабре рост шел и во второй половине месяца. Но это отталкиваясь от того, что рынок был недооценен и в основном рос. Вероятно, в дальнейшем зависимость Коннорса будет распространяться на все месяцы, так как российский рынок входит в полосу своей переоцененности.

В книге представлено большое количество торговых моделей, дающих любому инвестору значительные преимущества перед рынком (темпы роста счета выше темпов роста рынка). Но все равно не стоит забывать, что данный подход имеет и риски, о которых говорилось во введении к этой книге. Чтобы быть успешным трейдером, нужно иметь свой торговый метод, систему управления капиталом и быть в состоянии исполнять все их рекомендации. А вот с последним и возникают сложности. Это, так сказать, пресловутый человеческий фактор.

Человеческий фактор – это время, потраченное инвестором на признание собственной ошибки. Если вы скальпер, то это время для вас не должно превышать считанные доли секунды. Если пошла задержка и вы медлите с закрытием убыточной позиции больше, чем 4 миллисекунды, то ваш счет очень быстро устремится к нулю.

Если ваш трейдинг не такой «сумасшедший», то и времени для исправления у вас становится больше. Но именно задержка в признании собственной ошибки и, соответственно, в исправлении ситуации полностью зависит от вашей психики. И главное: чтобы не потерять свой счет, нужно разобраться в психологии трейдинга.

Надо понимать, что в торговле вас постоянно будут сопровождать радость от прибыльных сделок и боль от потерь. И многие инвесторы уходят в пассивное инвестирование только потому, что не хотят еще раз расстраиваться, закрывая позицию с убытком. Именно это неприятное чувство создает нам угрозу для счета. Каждый раз, когда рынок движется против нас, мы начинаем переживать. Удерживая позицию, мы все надеемся, что рынок развернется и пойдет в нашу сторону, а убыток по позиции все растет и растет. «Надежду надо убить первой, – сказала

Вера Любе». Этот старый анекдот раскрывает секрет наших побед. Именно надежда на то, что ситуация исправится сама собой, сковывает наши действия, не позволяя двигаться вперед. В противном случае мы бы сразу же закрыли позицию или даже перевернулись и шли бы вместе с рынком.

В обычной жизни, если мы приобретаем профессиональные навыки, то начинаем лучше работать. Мы ошибочно думаем, что это сработает и в трейдинге, и недоумеваем, если у нас не получается. Оказывается, для трейдинга требуется еще и отдельная психологическая подготовка. И если мы ею пренебрежем, то не получим положительный результат по своему счету. Поэтому помимо изучения торговых методик и поиска Священного грааля мы должны уделять еще время изучению психологии трейдинга.

Наши психологические враги:

• надежда;

• уныние;

• агрессия.

Надежда сковывает наши действия. И ее мы должны убить первой. Когда вас в очередной раз «запрут» в позиции, понаблюдайте за собой. Что вы делаете в это время, какие мысли вас обуревают? Как правило, сначала вы начинаете судорожно менять графики, рассматривая их в разных масштабах, но что самое главное, вы на них видите одно и то же – подтверждение своего решения, на основании которого вы влезли в рынок. Потом вы начинаете читать новости, всякие разные трейдерские чаты, и – все то же самое, вы там читаете только те высказывания, которые подтверждают ваш выбор. Но цена идет против вас, и тогда вы вспоминаете все свои сделки, в которых, как только вы закрывали позиции с убытком, цена возвращалась обратно. И вы бы могли закрыть эти позиции даже с прибылью, если бы немного подождали. В конечном итоге вы отрешаетесь от своей позиции, говоря, что все равно ваш анализ рыночной ситуации, на основании которого вы открыли позицию, был правильным и просто нужно подождать. Я не скажу ничего нового, если предположу, что именно эта сделка была самой убыточной в истории трейдера.

Уныние – это опасность, которая подстерегает уже не новичка. К примеру, вы уже серьезно продвинулись в создании собственного торгового метода или используете чужие, проверенные системы, но так и не разобрались со своей психикой. У всех торговых методов есть пять минут славы и чуть больше времени на бесславие. В этот период идет череда из убыточных сделок, когда из раза в раз мы закрываем позицию с убытком. И вот приходит новый сигнал на открытие позиции, а нам уже невмоготу терпеть убытки, мы игнорируем сделку, и как назло эта сделка была прибыльной и отбила бы нам все наши убытки. Увидев это, мы берем себя в руки и решаем, что теперь уж точно будем исполнять все сигналы – как бы ни было это психологически сложно. Но дело в том, что потом снова продолжается череда из убыточных сделок. Убытки небольшие и не несут серьезной опасности для счета, но сам факт убыточных сделок приводит нас в уныние. И мы уже разуверились и в своем методе, и в фондовом рынке, и в себе. И вероятно, в этот момент мы можем принять решение раз и навсегда покинуть рынок и перевести остаток денег на депозит. Такие мысли постоянно посещают умы даже опытных трейдеров, и наша задача не обращать на это внимания и продолжать торговать.

А если мы пережили и надежду и уныние, начинается агрессия. Мы жадно хотим отыграться. Мы увеличиваем число сделок, мы увеличиваем объем позиции, чтобы быстрее восстановить свой счет. Я много раз наблюдал подобное, но все это приводило только к еще более быстрому «обнулению» счета. Нужно было набраться терпения и потихоньку «степ бай степ» восстанавливать свой счет. А все ускорения приводят только к краху.

Успешная торговля стоит на двух китах: надежная торговая система и надлежащий психологический профиль личности трейдера. Первый элемент является чисто техническим и решается при помощи получения знаний. Это связано с механикой конкретных торговых рекомендаций по системе, которые должны выполнятся. Вторым элементом является способность трейдера выполнять конкретные рекомендации торгового метода или системы.

Хотя многие трейдеры разработали жизнеспособные системы и знают, где купить, а где продать, но факт остается фактом: большинство из них не в состоянии выполнять рекомендации собственной системы. Было бы интересно знать, думали ли вы о своем психологическом профиле для конкретного стиля торговли, прежде чем инвестировать свои время и деньги в обучение торговой методологии или покупку торговой системы. Не имеет значения, насколько прибыльная у вас система, если у вас нет надлежащего психологического профиля.

К сожалению, большинство инвесторов торгуют без малейшего представления о том, имеют ли они необходимые навыки или специфические черты характера для успешной карьеры трейдера.

Для успешной торговли требуется понимание того, подходит ли ваша психология для конкретного стиля торговли.

Когда я начал тренировать профессиональных трейдеров для внутридневной торговли, то понял, что некоторые люди были не в состоянии выдерживать данный стиль торговли. Поэтому я стал предлагать им сменить стиль, например заняться портфельным инвестированием или алгоритмическим трейдингом.

Например, трейдер может знать, когда войти в рынок, но может не знать, как он будет терпеть его резкие колебания. Если стратегия имеет условие с защитным стопом и рынок движется против вас, ваши деньги защищены. Ваша позиция будет закрыта, если цена дойдет до стопа, а если нет, то мы получим прибыль. Проблемой с этой точки зрения является то, что мы механически рассматриваем трейдинг. Мы знаем, что помещение простого защитного стопа на рынке приведет к контролю над риском. Тем не менее много раз, когда вы выходите по стопам, рынок движется в вашу сторону. Если этот сценарий повторяется достаточно часто, вы будете изменять ваш стоп. Может быть, ваш стоп слишком близкий, думаете вы. Может быть, нужно изменить технический уровень или отталкиваться от риска по счету. Чтобы улучшить трейдинг, вы постоянно меняете ваш стоп. Но результат не меняется… В этот момент вы начинаете чувствовать себя беспомощным, вы чувствуете, как рынок действует против вас. При увеличении размера вашего стопа вы получаете больше потерь. Если вы уменьшите размер стопа, вы получаете слишком частое его срабатывание.

Многие трейдеры начинают снова и снова тратить время, энергию, разрабатывая совершенно новые торговые методы. Они видят, что сталкиваются с той же проблемой, что и раньше. По старым психологическим причинам они не в состоянии следовать торговому плану новой своей системы. Инвесторы понимают, что система или метод были созданы на основании глубокого понимания поведения рынка и бэк-тестирования. Проблема заключается не в системе, а в трейдере.

Крайне важно, чтобы вы имели глубокое понимание собственной психологии и собственного характера. Если ваша психика несовместима с данным стилем торговли в целом или ваш характер не совместим с вашей системой или методом, то не имеет значения, насколько хороша ваша система, вы все равно будете терять деньги. Вы можете иметь Святой грааль, но никогда не добьетесь удовлетворительных результатов по счету.

Некоторые пытались использовать нейро-лингвистическое программирование для изменения своего поведения. В некоторых случаях получалось. Это используется в дополнение к стратегии. Первостепенность следования торговому методу не обсуждается. В зависимости от вашего характера плохие результаты торговли могут быть связаны с самосаботажем психики. Вы начинаете испытывать жуткий дискомфорт, когда ваша система начинает вас испытывать. И в следующий раз вы говорите себе: «Я лучше буду спать по ночам, чем так нервничать каждый раз, и никакие деньги мне не восстановят мою нервную систему». И начинаете отступать от своей системы, не ставить стопов, пересиживать убытки.

Самое большое преимущество инвестора – зная свой характер, выбрать тот стиль торговли, который максимально соответствует его личности. Возможно, важнее, чем система или метод, выбор определенного, комфортного стиля торговли, который подходит для вашего типа личности. Вы можете свое внимание полностью сосредоточить на торговом дне, но сначала ответьте себе: действительно ли вы подходите на должность свинг-трейдера. Понимание своего характера поможет вам выбрать надлежащую методологию торговли, которая не будет создавать препятствия торговой деятельности.

Я думаю, что бесполезно для трейдеров тратить время и силы, пытаясь изменить себя, поскольку 50 % наших поступков проистекает из нашей генетической наследственности. Я думаю, что, поскольку изменение нашего характера – более или менее бесполезные усилия, мы просто должны определить наши сильные и слабые стороны, а также препятствия и ограничения в их использовании. А затем использовать их в трейдинге, сделав правильный выбор нашего стиля и метода торговли.

1. Коннорс Лоренс А., Рашки Линда Брэдфорд. Биржевые секреты. Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли. – М.: ИК «Аналитика», 2002.

2. Сперандео В. Trader Vic II – Принципы профессиональной спекуляции. – М.: ИК «Аналитика», 2002.

3. «Trade Chart Patterns Like The Pros» Suri Duddella «Paperback» 2008.

4. «Winning Edge Trading» Ned Gandevani, John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey 2010.